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营运资金管理投资挑战收藏


  (一)流动资产的投资战略

  1.紧缩的流动资产投资战略(低流动性):维持低水平的流动资产与销售收入比率。可能伴随着更高运营风险。

  2.宽松的流动资产投资战略(高流动性):维持高水平的流动资产与销售收入比率,企业的运营风险较小。

  3.如何选择流动资产投资战略:取决于该企业对风险和收益的权衡,以及影响企业决策的决策者。

  (二)流动资产的融资战略

  通过波动性流动资产与短期资金来源关系判定融资战略

  1.期限匹配融资战略

  特点:永久性流动资产和固定资产以长期融资方式来融通解决,波动性流动资产用短期来源资金融通解决。(风险与收益适中)

  在期限匹配融资战略中,永久性流动资产和固定资产以长期融资方式(负债或权益)来融资,短期融资被用来为波动性流动资产融资。

  波动性流动资产=短期资金(来源)

  永久性流动资产+固定资产=长期资金(来源)

  2.保守融资战略

  特点:长期融资支持固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。公司通常以长期融资来源为波动性流动资产的平均水平融资,短期融资仅用于融通剩余的波动性流动资产。(风险与收益较低)。

  短期资金<波动性流动资产

  长期资金>永久性流动资产+固定资产

  3.激进融资战略

  特点:长期负债和权益为所有的固定资产融资,还对部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。(风险与收益较高)



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