谁也逃不了，账在慢慢算。

4月26日，步阿里后尘，美团也踏进了“反垄断调查室”。

而当人们关心这一次美团将签收一笔多大金额的罚单时，投融界研究院却想将目光投向拷住美团的那宗“原罪”——本地生活。

01

边界游戏和反垄断调查

将刮起比阿里更震撼的蝴蝶效应

垄断、寡头、二选一，像东西南北四面动态环拢的水泥墙，不停向中心坍缩，生存其间的中小创业者在巨头之墙完全合拢前，总在拼命寻找出口和生机，这已经成为一场需另辟蹊径和时间赛跑的“大逃杀”游戏。

美团创始人王兴曾称，“无限游戏是在和边界，也就是和‘规则’玩，探索边界本身。”

如今看来，王兴在某个领域的某种探索不仅触及到了边界，更踩到了红线。

王兴不断探索的商业领域而又遭至美团被请至调查室的“罪由”都只有一个名字——那就是本地生活。

到家、到店、酒旅，社区，美团的四大To C业务，都归属本地生活板块；而基于To C业务，美团的To B业务是为商户提供开发服务，以获得服务型收入。

“BC两端”用户的高黏性是美团的守护神，作为本地生活领域的绝对龙头，美团在构建用户心智、流量生态、即时配送网络与强大的地推团队的生态链后，造就了自己在本地生活领域的王者地位。

就在美团接受反垄断调查不到一个月前，“转危为机，主营业务再创新高”还是它喜出望外、奔走相告的主旋律。

在其公布的2020年全年营收情况中，美团的主体业务保持稳步增长，全年营收1148亿元，增长17.7%，创历史新高；净利润更是高达47.07亿元，实现了110.5%的翻倍增长。

其覆盖餐饮、出行、零售、酒店、休闲等多个细分赛道，提供超过200项服务类别，王者之冠名副其实。

但欲戴其冠，必承其重。

此次的反垄断调查正是源于美团当下在本地生活赛道的强势地位，其独立山巅一览众山小的姿态及对本地生活板块内消费者和商家的强大影响力，在某种程度上导致了其商业价值的异化，更让其在拥有市场支配地位的同时，敢于通过“无限杠杆”的商业模式进一步实现不断扩张。

外卖员生存状态、商家高抽成、大数据杀熟、平台二选一等众多由支配地位衍生出的商业问题，已经成为新型的社会矛盾，无法忽视。

但要说光明顶下便再无群雄，那肯定也必不可能，面对本地生活这样一块巨大的蛋糕，无论是互利网巨头还是中小创业者，谁又不想能拿下哪怕一小块领地呢？

抖音、快手、哈啰、饿了么、滴滴、百度、字节等大小巨头都在加入赛道，中小创业者也以各式别出心裁的方式试图占领细分市场。

本地生活赛道，毕竟是一个门槛相对较低、资源整合能力可缩小至区域化、玩法更多的领域，所以在美团“反垄断调查”后，势必将为市场带来远比阿里更为震撼的蝴蝶效应，在为探索边界的王兴和美团明确游戏规则的同时，恰恰也为其他玩家和创业者提供了更多机遇。

02

十年完成三次升级

本地生活一夜重回战国时代

为未来下注前，我们不妨先来温故下历史。

中国的本地生活赛道肇始于2003年，彼时大众点评上线，并就此拉开了“千团混战”的本地生活1.0时代。

“参与者众多”、“到店”服务是这个时代的最大特征，“团购”是这个时代的高频词汇和重点业务。

但至2013年起，随着典型服务从“到店”扩展至“到家”与“即时需求”领域，即时配送物流体系的广泛建立，2.0时代的大幕缓缓拉开。

在 2.0 时代，餐饮外卖的高速发展、生活服务的零售化进程加快，吸引了不少领域外的互联网龙头参与进来，并和 1.0 阶段竞争存留的玩家进行合作——百度收购糯米网；腾讯战略入股大众点评，大众点评之后又与美团合并；阿里重启口碑， 并入股饿了么。

随着2017年饿了么收购百度外卖，百度战略性退出本地生活领域，2.0时代落下帷幕，至此“美团+大众点评 VS 饿了么+口碑”的本地生活领域两军对垒局面出现。

而后续新零售的推进则带来了本地生活 3.0时代。“最后一公里”配送网络的完善让外卖品类由餐饮迅速拓展到生鲜、医药等零售商品。同时，伴随短视频、社交电商等新模式与线下商家的不断交融，本地生活正在逐步构建线上线下的深度融合、大众传播与产品消费的商业闭环，进一步放大了本地生活版块的商业潜力。

3.0阶段，除了以美团、阿里为首的“旧贵族”持续加码本地生活领域的布局，短视频界的抖音、快手，共享出行领域的哈啰等新业态选手也不断加入到赛道中来。

最近，你如果打开短视频平台，便能发现线下点餐、团购美食券、美食榜单、酒店民宿预订等各类服务，而这些布局，都指向一个领域——本地生活服务。

短视频平台优惠团购页面

哈啰则更为单刀直入，4月24日，哈啰出行正式向SEC提交IPO招股书文件，拟在纳斯达克上市，其招股书中便直言了瞄准本地生活赛道的“野心”。在行动上，哈啰今年以来已相继推出到店团购、哈啰酒店等业务。种种迹象表明，其正试图全面进军本地生活新战场。

距离2010年的千团大战也就短短十余年，本地生活重回战国时代。

03

巨大金矿和推翻旧贵族的希望

本地生活细分赛道大有可为

在有寡头业务遍及全国、领头羊优势很难撼动的本地生活领域，何以吸引这么多巨头和创业者还要投身其中，与巨人掰手腕？

答案就是——中国消费领域正在发生前所未有的变革，赛道存在可开发的无限潜力，潜力中蕴藏着巨大的“金矿”和“推翻旧贵族”的希望。

就市场渗透率而言，虽然本地生活主要由美团和阿里“二分天下”，但本地生活领域的开发挖掘目前仍处于早期培育阶段，距离存量博弈为时尚远。

有数据预估，中国本地生活服务市场规模将从2020年的19.5万亿元增长到2025年的35.3万亿元，年复合增长率为12.6%；在线渗透率方面也将由2020年的24.3%提升至2025年的30.8%，未来 3-4 年仍能维持 20%以上的增速，线上化空间仍然较大。

艾媒咨询CEO张毅在接受采访时便提到过：“必须要承认本地生活是一条非常具有市场增量空间的赛道。人离不开衣食住行，而本地生活基本上是围绕这些生活的必需、刚需以及高频消费的点去开展的。”

所以，即使在美团接受反垄断调查前，大量的巨头和创业者也认为市场中有足够广阔的空间可以容纳更多的玩家分得一杯羹。从整体行业看，生活服务类中小商户众多，除头部商户外，八成的腰部和尾部商户的需求远未得到满足。

同时，在3.0阶段的早期，本地生活迅速从一二线城市向三四线城市与更低线城镇等下沉市场进行渗透，当前已经完成了常规餐饮、外卖等基本需求的体系构建。在广度上难以做出新的增量的背景下，本地生活领域开始向纵深方面发展，新型体验成为了重点布局领域。

未来一段时间，本地生活探索——例如新形式推介，个性化消费等新领域的方向是确定的，一旦一个新的细分领域被开发，将很快获得美团等龙头的关注，进而该市场获得迅速的开发，并走向成熟。

但在巨头未完成产业渗透前，创业者抓住纵深区域内的细分机遇，便有可能在该领域内占领下沉市场中的客户，并形成客户高度的粘性和忠诚。

另一个可以确定的方向便是数字化。

本地生活领域拥有大量非标准化、小而美的商户，它们需要通过数字化升级来达到降本增效的目的，但是仅靠自己的力量无法完成。

从最基础的外卖配送服务，到会员服务、营销服务，甚至供应链服务、SAAS软硬件服务等等，本地生活商户的数字化渴求程度非常高。为商户赋能拥有更广阔且确定的增长空间，因此未来一段时间，B端服务一定是重要的收入增长点，而这部分收入需要针对B端商户的诉求进行精细化服务才能有机会。

例如，根据NCBD餐宝典的《2020中国餐饮抖音营销白皮书》调研数据显示，近六成的餐饮企业在抖音营销中选择观望，只有少半数选择试水入局，而在已开通企业抖音蓝V账户的餐饮企业中，高达95%的企业不懂如何开展运营，部分企业虽然有好的内容与作品，但与粉丝的互动、点赞、转发等各项指标均处于较低水平。可以预见，未来餐饮流量数字化服务赛道将会迎来一波爆发。

美团的调查还悬而未决，但与本地生活有关的未来已经初见眉目，高处不胜寒的孤独或将成为历史，山下众多高手等待同样登上“光明顶”，纷乱的战国时代正式拉开帷幕！