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首页 > 投融学院 > 投融百科 > 债务融资 > 防范债务融资风险的对策

防范债务融资风险的对策收藏

防范债务融资风险的对策:

(一)树立风险意识 

做为自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的独立商品生产者和经营者,企业须独立承担生产经营风险。

树立风险意识,并将其贯穿于生产经营全过程,加强风险管理和预测,及时采取防范措施。使债务融资在强风险意识下进行,降低风险发生的概率和危害程度,为整个风险管理奠定良好基础,有利于风险管理工作的顺利开展。 

(二)建立有效的风险防范机制

立足于市场,建立完善的内控风险防范体系,加强内控制度建设,确保财务风险预警和监控制度健全有效,筑起防范和化解财务风险的第一道防线。

通过建立贯穿于生产经营全过程的实时、动态的财务预警系统,及时预报风险,并发出警告,从源头防范风险的发生,避免由于决策失误而造成的财务危机,把债务融资风险降到最低限度。

(三)确定适度的负债比率 

确定适度的负债比率、保持合理的负债结构和债务期限结构。

企业适度负债经营是指企业的负债比例要与企业的具体情况相适应,实现风险与报酬的最优组合。常用资产负债率来衡量,企业应不定期进行测算,掌握资产、负债状况,并进行横向和纵向对比,根据实际情况,对比率进行适当调整,维持一个适度的负债规模。

在实际工作中,选择最优化的资金结构是复杂和困难的,对一些生产经营好,产品适销对路,资金周转快的企业,负债比率可以适当高些;反之,负债比率应适当低些,否则就会使企业在原来商业风险的基础上,又增加了筹资风险。

同样,企业还应对长期债务与短期债务和债务偿还期限进行合理安排,防止在日后经营过程中本金和利息的偿付风险。 

(四)制定切实的负债偿还计划 

企业利用负债经营加速发展,就必须从加强管理,加速资金周转上下功夫,努力降低资金占用额,缩短生产周期,提高产销率,降低应收账款,使企业在充分考虑影响负债各项因素的基础上,谨慎负债。

根据实际情况,制定切实的还款计划,保证到期还本付息。

对于短期负债,企业一般应将其速动比率保持在不低于1:1,流动比率保持在2:1左右的安全区域,以保证企业在短期内有足够的资产偿还到期债务;长期负债主要依靠长期资产偿还,一般情况下,企业应将利息保障倍数控制在大于1的水平,否则难以保证有足够的资产偿还到期本息。

只有预先制定好负债偿还计划,中小企业才能更为有效地降低债务融资风险,提高企业的盈利水平。 

(五)分析利率、汇率走势,合理筹资 

针对利率变动带来的筹资风险,应认真研究我国资金市场供求情况,正确把握未来利率走向。当预计未来市场利率将会逐渐走高的时候,采用固定利率的方式向银行借款,能够把融资成本控制在较低的水平线上。

当预计未来市场利率将逐渐走低的时候,采用浮动利率的方式向银行借款,能够使融资成本随利率逐渐走低而降低。对于筹集外币带来的风险,应预测和分析汇价变动趋势,制定外汇风险管理策略,通过其内在规律找出汇率变动趋势,采取有效的措施防范筹资风险。

在预测汇率变动的同时,还应在筹资战略上和具体筹资的过程中做出防范风险的安排,例如:注意债务币种和期限的分散以及对债务货币实行“配对管理”等。

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