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营运资金周转率定义

  营运资金周转率(working capital turnover rate)是指年销货净额与营运资金之比,反映营运资金在一年内的周转次数。它是按照建立现代企业制度的要求,为了全面反映企业经济效益状况而设立的一个重要指标。


  营运资金周转率是营运资金周转天数被365天去除,而得到的年周转次数。营运资金周转天数=存货周转天数+应收帐款周转天数-应付帐款周转天数+预付帐款周转天数-预收帐款周转天数。营运资本周转率表明企业营运资本的经营效率,反映每投入1元营运资本所能获得的销售收入,同时也反映了每年每一元销售收入需要配备多少营运资金。一般而言,营运资本周转率越高,说明每1元营运资本所带来的销售收入越多,企业营运资本的运用效率也就越高;反之,营运资本周转率越低,说明企业营运资本的运用效率越低。同时营运资本周转率还是判断企业短期偿债能力的辅助指标。


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营运资金周转率的计算公式、作用及影响因素


计算公式:

  营运资金周转率=销售收入净额/(平均流动资产 - 平均流动负债) 或 营运资金周转率=销售收入净额/平均营运资金

  “平均”指报表期初数与报表期末数之平均值。

  365/(存货周转天数+应收帐款周转天数-应付帐款周转天数+预付帐款周转天数-预收帐款周转天数)

  以上报表数据计算时一般采用报表期初数与报表期末数之平均值。

  一般情况下,企业营运资本周转率越高,所需的营运资本水平也就越低,此时会观测到企业的流动比率或速动比率等可能处于较低的水平,但由于营运资本周转速度快,企业的偿债能力仍然能够保持较高的水平。因此在判断企业短期偿债能力时也需要对营运资本的周转情况进行分析。


作用:

  营运资金周转率与毛利润率是企业盈利能力的两个方面,也就是说∫(盈利)∝(毛利率&周转率)。不存在衡量营运资本周转率的通用标准,只有将这一指标与企业历史水平,其他企业或同行业平均水平相比才有意义。但是可以说

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营运资金周转率指标在认识上的偏误

  在用营运资金周转率对企业经济效益进行评价时,一般情况下,此项比率升高,就被说成是好的,相反,则认为不好。但影响该指标升降的原因有二:一是销售收入,另一是营运资金,即使营运资金为正。在销售收入不变的情况下,营运资金增加,其周转次数减少;营运资金减少,其周转狄数增加,它们呈反比关系。然而营运资金的增减并不总是意味着在完成等量的经营业务,取得等量收入前提下,资金的节约或浪费;或者以较少的资金,加快其周转,从而完成更多的经营业务。这是由营运资金的变化特点决定的。营运资金为流动资产与流动负债之差,因此它的变动有三种可能情况:

  1、流动资产和流动负债同增同减

  假设某企业199x年净销售收入为100万元,流动资产平均余额为100万元,流动负债平均余额为5O万元,则:

  营运资金周转率=100/(100-50)=2(次)

  假设该企业年平均流动负债增加20万元,用于购买存货,使企业流动资金增加,但通过该指标却不能反映出这些变动情况,因为:

  营运资金周

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