据IPO早知道消息，芯天下技术股份有限公司（以下简称“芯天下”）于4月28日正式披露申报稿，拟深交所创业板挂牌上市，中信建投担任保荐机构。

成立于2014年的芯天下专注于代码型闪存芯片，现提供从1Mbit-8Gbit宽容量范围的代码型闪存芯片，是业内代码型闪存芯片产品覆盖范围较全面的厂商之一，主要产品包括 NOR Flash 和 SLC NAND Flash。

其中，NOR Flash的容量范围一般为1Mbit-1Gbit，具有可靠性和稳定性较高、读取速度较快、读取功耗和待机功耗较低等优势，通常用于中小容量代码的存储和快速读取；SLC NAND Flash的容量范围一般为1Gbit-8Gbit，具有每Mbit价格较低、存储容量较大、擦写速度较快等特点，通常用于大容量代码的存储和快速擦写。

从应用侧来看，NOR Flash产品广泛应用于消费电子、物联网等领域中，已获得英特尔、联发科、瑞昱、博通集成等多家主控厂商的认证，终端品牌厂商主要包括三星、美的、爱都科技、四川长虹等企业；而SLC NAND Flash产品则广泛应用于消费电子、网络通讯、物联网、工业与医疗等领域中，已获得联发科、全志科技、瑞芯微等多家主控厂商的认证，终端品牌厂商包括科沃斯、中兴通讯、四川长虹、移远通信等企业。

值得注意的是，在成立之初，芯天下的SLC NAND Flash产品均是外购其他公司晶圆，根据客户需求自行设计封装测试方案，委托封装测试公司完成封装测试。2019年至2021年，芯天下基于代码型闪存芯片的业务定位，在美日韩等知名 IDM厂商较为成熟的SLC NAND Flash存储晶圆基础上，专注于高可靠性代码存储技术研发，形成了拥有自主知识产权的SPI NAND控制器晶圆，并在2021年实现量产。这也直接导致，2021年包含其自研控制器晶圆的SPI NAND已实现 1.97亿元的销售收入。

在经营模式上，芯天下主要采用Fabless模式，2019年至2021年采用Fabless 模式销售收入占比分别为47.43%、52.15%和60.44%，呈上升趋势。

财务数据方面。2019年至2021年，芯天下的营收分别为2.49亿元、3.35亿元和7.90亿元；主营业务毛利率分别为19.03%、25.37%和45.31%；净利润则分别为334万元、253万元和2.13亿元。

不难发现，2021年芯天下的营收、毛利率和净利润均有质的飞跃。

截至2021年12月31日，芯天下员工人数201人，其中研发人员的员工比占比为52.74%；获得专利93项，其中发明专利68项，拥有36项集成电路布图设计和22项软件著作权；并被工信部认定为“第三批专精特新‘小巨人’企业”、“建议支持的国家级专精特新‘小巨人’企业（第二批第一年）”。

成立至今，芯天下已获得深创投、红杉中国、国投创业、旦恩资本、众投邦等知名机构的投资。IPO前，深创投、红杉中国和国投创业分别持有芯天下11.86%、9.61%和8.99%的股份；深创投高级投资经理周小康、红杉中国副总裁蒲逊和国投创业投资副总裁徐扶天担任芯天下董事。

芯天下计划通过本次IPO募集5.0亿元人民币，主要用于NOR Flash 产品研发升级和产业化、NAND Flash 产品研发升级和产业化、存储研发中心建设以及补充流动资金。

这里不妨补充一点：闪存芯片行业主要企业根据所处区域主要可分为三类企业——第一类为赛普拉斯、美光、铠侠、三星、海力士等海外存储芯片巨头；第二类是华邦、旺宏等中国台湾存储芯片IDM企业；第三类则是兆易创新、东芯股份、普冉股份、恒烁股份等中国大陆新兴代码型闪存芯片设计企业。

截至2022年4月28日收盘，在上交所主板上市的兆易创新的市值约为791.35亿元；在科创板挂牌上市的东芯股份和普冉股份的市值分别约为119.41亿元和69.06亿元。