近期疫情反扑，而在沈阳的一则疫情防控通告娱乐设施关停一栏里，我们却不经意地发现了一个近年被创业者、创投方追捧的概念——剧本杀。

昨日邓伦跌落，而由他参与录制的剧本杀综艺《明星大侦探》也紧急调整播出安排。

借着这股社会事件的“风”，本期投融界研究院，就走进剧本杀赛道，看看这个曾经暴富梦的助力者，如何成为一片充满悲伤的修罗场。

01

他说年入百万，我却亏损不断

怀揣“暴富之梦”入局，伴随“市场缺氧”离开

投资25万，年入150万！

这是一份剧本杀加盟手册上的诱人数字，无数年轻创业者揣着“一本万利”的梦，挤进了这场剧情迥异的游戏之中。

天眼查数据显示，我国目前有超1万家名称或经营范围含“剧本杀、桌游”，且状态为在业、存续、迁入和迁出的相关企业，而仅2021年就新增注册量5957家，为近十年来最多，同比增长85%；而线下剧本杀门店的增长更是夸张，2018年全国2400家的数量，甚至不足以填充2021年4.5万家的零头。

好像就在一夜之间，一个个创业者拿着相似的“剧本”杀进城市、乡镇各处写字楼的各个角落，同楼、同层不断开业剪彩的新店，让他们突然意识到不只自己盯上了这块近乎无门槛的蛋糕。

“剧本杀”的消费者还没上门，属于创业场的“绞杀时刻”就已开场，而其中很多人没能等到第二天的黎明。

“黑猫白猫推理社”合伙人夏弢（化名），在参加了一场剧本杀展会后，因现场的巨大规模与人流而决定入局，那时他坚定地认为整个剧本杀行业充满生机，并迅速开出了自己的剧本杀门店。

但在2021年暑假，因为周边剧本杀门店的增多、盗版剧本的风行以及疫情等影响，夏弢和他的合伙人果断决定关闭了“推理社”。

90后的熊猫（化名），在2018年的北京玩完第一次剧本杀后陷入沉迷，并很快在一家写字楼里开设了自己的剧本杀推理社“小府家”。

但经过短暂的“黄金期”，在2020开启后的两年里，他账目上记录着的是每年亏损10万元的惨淡业绩。

2021年进入战场的梁棵（化名），店开了半年，就焦虑了半年，算上前期投入和每月平均亏掉的3万元，近百万元打了水漂，关店成为了他的唯一选项。

这个在2019年才刚刚兴起的全新赛道，在不到3年的时间，就已经承载了太多的悲伤离场。

一位剧本杀从业者在接受媒体采访时表示，2019年是剧本杀用户增速的开始，到了2020年剧本杀用户的增速率达到峰值，之后便呈现下降的趋势。但是剧本杀门店的数量却与此并不完全同步。2019年，玩家增速上升的同时，门店数量并没有跟上，因此便出现了早期入局者在此时“赚了一笔”的现象。也正是看到了这一现象，一些想赚快钱的人开始疯狂入局，剧本杀门店的数量在此时出现了井喷。

暴利、门槛低，是吸引年轻创业者走入剧本杀行业的最大诱惑，但最终也成为了“杀死”创业者的元凶。行业的乱象由此开始，创业者的危局在此时就已注定难以避免。

在经历前期异常短暂的“供不应求”的卖方市场后，随着追逐“暴利”的大批创业新军的到来，池子里消费者的增速远远低于不断落地的门店、创业者数量，原本就体量有限的蓝海一下就变得异常拥挤，“市场性缺氧”很快出现。

激烈的市场竞争往往会带来两种结果，一是健康的升级，二是恶意的摆烂。很不幸，剧本杀在惨烈的厮杀过程中，滑向了那个消极的天平一端。

在目前市场上的4万多家剧本杀门店中，绝大多数都是非实景剧本杀，也叫桌面剧本杀。这更接近桌面游戏的状态，所有剧本都以文字形式呈现，线索也大多是图文线索卡。

但随着竞争的日趋激烈，为了抢占市场，不少剧本杀从业者选择先“卷”为敬。

首先就是在装修上下功夫。有不少剧本杀创业者为了在市场中占据一席之地，将沉浸感作为引流的主要手段，在实景布置上的花费动辄就超过百万，但这种方式虽然在短期内挤占了其他创业者的生存空间，但现实的铁拳往往虽迟但到。

一个从业者称，这种希望“卷”死其他同行的行为却常常最终自食其果——先不说房租、人工、服装、道具等运营费用都比较高昂，就说为了剧本杀店维持玩家的新鲜感，都需要更新本子，但是实景剧本杀的本子和场景是高度绑定的，所以屋子内的花费重金投入的实景可能半年就需要推陈出新，至少翻新一个，重新做本，重新布景，这个成本就让人不堪重负了。

另外一个尴尬的地方是，为了吸引新人玩家，也为了保证翻台率，实景剧本杀的剧本不能做太难，这就把一些需要核心推理的玩家挡在了门口，导致定位非常尴尬：做剧本杀店推理性不够，当游乐场的话硬件设施又不行。

而在拉升沉浸感之外，另外一些从业者则试图用“盗版”促成的低价高效揽客。

剧本杀中的核心是剧本，而一个优秀原创本的价格都很高额，所以就有店家打起了购买盗版本的主意，一个盗版剧本的价格通常不到正版的一半，甚至在网上，10块钱就能买到正版剧本的压缩包。

低价购入盗版剧本的商家拥有了以更低价格获客的资本，而对于剧本杀这种新兴的行业来说，缺乏有效的监管成为了整个行业的短板，店家申诉无门、原创剧本的创作空间被挤压，依循行业自律的创业者成为最大的受害者，劣币驱逐良币的“坏市场”就此成型。

1元钱就能团购到的剧本杀（图片来源：网络）

除此之外，外界给予这个行业的过度关注、大厂的入局，也进一步催生了行业泡沫的不断增大。随着疫情的影响以及用户热度的下降，留给盲目入局者的就只有关店的结局。

在剧本杀创业阵营的“失意联盟”看来，如今的剧本杀已经不再是好生意，能坚守的已经不多了。

02

创投市场否决“死刑宣判”

百亿资金重注剧本杀2.0时代

对于部分创业者对“剧本杀”赛道所下的“死刑宣判”，创投市场明显持有不同意见。

刚刚过去2个月，剧本杀行业就已经发生了至少5起投融资。

3月，剧本杀元宇宙平台“密境科技”宣布获得多个战略投资人数千万级天使轮融资；

2月网易资本对剧本杀平台“推理大师”投资了数千万人民币；

就在不到一个月前，网易资本还投资了线下剧本杀品牌“NINES推理馆”母公司橙愿文化数千万人民币；

知名文化产业基金益民投资则在1月对线上剧本杀平台“玖号房”进行了千万级天使轮的投资；

腾讯也在1月份投资了由《明星大侦探》总制片何忱创立的侦侦日上。

而在2021年，探案笔记、天剧、洛阳卡卡、来闹、小黑探、有局等剧本杀相关项目也获得了密集的、大额的投资。

企查查数据显示，从投融资情况来看，目前我国狼人杀、剧本杀相关的融资事件共计39起，涉及项目共22个，披露的融资总额超253.4亿元人民币。

创投市场对剧本杀赛道的信心来源于，它们见过太多野蛮发展中的乱象和阵痛，但越是混乱的局面，越有可能抽丝剥茧出一个超高回报的“大赢家”。

换句话说，VC/PE们眼中没有如今众多失意的线下门店创业者们，他们看到的更多是潜力中隐藏的利益空间，并怀抱着资金要找出那个可以从利益空间中杀出重围的最终胜者。

的确，从预期数据上看，剧本杀的市场并不惨淡萧条，2020年中国剧本杀市场规模达到了117.4亿元，而预计2023年的市场规模为将达到285-566亿元区间，至少翻番的空间显然大有可为，至2030年可达到471-1566亿元。

而在2021年上半年中国消费者偏好的线下潮流娱乐方式中，剧本杀以36.1%的投票率位列第三，仅次于看电影和运动健身。

投融界多个合作创投机构的负责人在透露对文化娱乐新业态项目的投资意向时都曾表示，在上个世代占据主导地位的网吧、KTV等娱乐形式已经不再能满足以Z世代为代表的年轻人，而剧本杀为新一代年轻人解决孤独与社交的矛盾提供了一套解方案，在当下的娱乐形式中有其不可代替性，这就为创投机构投资相关项目找到了底层逻辑。

投融界CEO邹晴也提到，市场乱象是每个新兴业态都很难逃避的发展阶段，但随着后续市场标准、监管的逐步完善和落地，剧本杀行业还是会回归到上升曲线的轨迹上来，而连锁化、品牌化等这个创业时代中的主旋律，在剧本杀赛道仍旧适用。

的确，从近期来看，政策、行业端对剧本杀有序发展的关注明显增多。

3月1日，上海市颁布的《上海市密室剧本杀内容管理暂行规定》正式施行，对从业人员、场景设置、剧本内容、未成年保护等方面进行监管。天津、辽宁等地也相继出台了相关文件，进一步规范化管理剧本杀行业，而全国性的政策文件也正在研究制定中。

两会上，亦有委员把提案献给剧本杀，提到剧本杀在受到年轻人追捧的同时，也产生了一些负面影响，如涉暴、涉恐题材剧本对年轻人的意识形态、世界观和价值观可能产生不良影响，建议从版权入手来引导剧本杀新业态的健康发展。通过平台对剧本杀前端版权进行登记、审核，版权交易透明化，在避免剧本版权纠纷的同时，把一些正能量、弘扬主旋律的剧本引进来。

一系列的政策动向表明，剧本杀野蛮生长的时代即将结束，属于剧本杀的“紧箍咒”正被慢慢套在行业的脑袋之上，但这种“束缚”带来的更多将是真的规范、有序、对创业者有益的市场环境。

对于行业未来，投融界文娱赛道融资专家顾问表示，剧本杀赛道已经开始逐步步入2.0阶段，这个期间规模和品牌效应将成为创投机构投资项目的主要考察因素，后续市场中的头部品牌也将都在该阶段内涌现，对于有意或已在该领域的创业者来说，这是实现自我发展和对接创投市场的有利时机。