中國海洋燃油集團股份有限公司私募

上海市

上海萬銀國際基金管理有限公司已經與中國海洋燃油集團公司簽定私募投資意向，現在上海萬銀向其投資者邀集投資資金，主要條件如下：#(1) 募集資金總額 : 1000 萬美元#(2) *小投資金額 : 100 萬美元#(3) 投資平台公司 (SPV) : 由投資者與萬銀共同成立一個境外平台公司(SPV)，萬銀擔任一般合夥人(GP)，投資者擔任有限合夥人(LP)#(4) 萬銀收取2%的管理費，並且在中國海洋燃油公司上市IPO之後，投資平台公司退出獲利，萬銀收取獲利部份的20%作為績效獎勵。#(5) 專案主要內容如下：# #年度 稅後淨利潤目標 對應的P/E比率#2011 US$ 78,000,000 5.100x#2012 US$ 100,000,000 3.978x#2013 US$ 120,000,000 3.315x#(a)控股股東將自己所有、相當於投資者所持公司股份數額的1.5倍存入託管帳戶(銀行監管)，用於績效保證的額外股份補償。# #(b) IPO價格保障: 如果投資者的每股投資價格高於公司IPO每股價格的45%，則差額部分（即兩者之差額乘以IPO時投資者所持股份數量）由控股股東和/或實際控制人以現金方式補償給投資者。# #(c) 贖回條款: 3年內無法上市，贖回價格應當產生12.00%的年度IRR內部回報率（扣除代扣代繳稅，包括已派發和應當支付的股利）。# # #公司*私募融資，計畫本輪融資量*少6,000萬美元，交易後估值為3.978億美元，PE相當於2011年7800萬美元淨利潤的5.1倍，2012年1億美元淨利潤的3.978倍。# # #行業內比較具有可比性的上市公司是2010年4月在香港上市的深圳光匯石油，公司老闆薛光林今年在福布斯財富榜上同複星的郭廣昌並列第19位。光匯石油2010年底內貿油業務規模同中國海洋燃油集團旗下子公司華信差不多，但光匯石油同時還有更大一塊的保稅油業務。保稅油業務由於價格以新加坡船油指數定價，與國際市場接軌，風險也較大。受公司所做石油套保虧損影響，公司股價已從年初的28倍市盈率下降到目前16倍多。