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中小企业互联网融资模式收藏

一、中小企业传统融资模式

中小企业传统融资方式有内部融资、银行信贷融资、股权融资、民间借贷、财政投入等。2011年,四川银监局对四川省内中小企业进行了融资状况问卷调查,调查结果显示:银行贷款和自筹资金是中小企业最主要的资金来源,其次还有民间借贷、股权融资、财政投入、内部集资及其它方式。

在被调查的500家企业中,剔除无效问卷,436家企业中有372家在融资方式上选择了银行贷款,约占比85%。有47家企业选择了向亲戚朋友借款,约占比11%,有134家企业选择了民间融资(高利贷),约占31%。影响传统融资模式融资不理想的原因是:

1.中小企业缺乏核心竞争力

根据《中国中小企业人力资源管理白皮书》调查显示,我国中小企业的平均寿命仅为2.5年,集团企业的平均寿命也仅为7到8年,欧美企业平均寿命40年,与之相比差距很大。中小企业的经营有很大的不稳定性,经营风险一直处于较高的水平;我国的中小企业多为劳动密集型产业,低水平重复性生产的生产模式不利于企业在市场上形成核心竞争力。

2.中小企业财务管理不规范

中小企业融资供给不足的主要因素是信息不对称。中小企业财务制度不健全有的甚至没专业财务管理人员,导致企业缺乏信用状况的证据。企业为了保持市场份额避免市场新进入者瓜分市场而刻意隐瞒盈利的状况,有时候甚至为了规避税费或者争取优惠政策故意不真实反映企业的财务状况,是导致企业两套账的现状普遍存在的原因。

银行在一般条件下判别企业在未来期间内是否有违约的可能性都是根据企业的财务报表来,中小企业的财务管理状况使得银行无法在众多的申请者当中辨别出哪些申请者具有偿还能力,哪些存在违约风险,安全起见,银行将会对所有的中小企业限制信贷数额。

3.担保机制的缺失

在美欧日等发达国家,政府出资建立担保机构为缺乏信用的企业提供担保,担保企业也就成为了中小企业发展的孵化器。和我国相比,我国的担保机构尚未充分发挥其在经济发展过程中的作用。从实践上看,这主要是由于我国担保机构业务的风险和收益不对称造成的。担保公司需要承担较大的风险才能够获得相应的保险费用,收入和风险显著不对称。因此,出于盈利性的考虑,我国有些担保机构承接的业务不是常规的担保业务,在某些领域也会涉及金融机构的业务,例如将自有的资金以高于银行的贷款利率直接借给中小企业,严重干扰了金融秩序的稳定。

4.制度性因素的制约

在我国国有企业不是真正意义上的企业,银行也不是真正意义上的银行,两者是计划经济体制下的一种制度安排。国有银行拥有一定的行政职能即为国有企业提供融资服务,两者之间共同形成了一种特殊的软约束的融资关系。这种关系导致国有企业从国有银行取得信贷,变成了一种金融补贴,国有银行变相地成为向国有企业提供金融补贴的机构;民营企业因为产权性质不同,并且民营企业破产后贷款难以偿还,信贷人员可能因为企业的逾期贷款而被司法机关追究责任,因而中小企业难以从国有银行取得贷款。

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