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首页 > 投融学院 > 投融百科 > 营运资金周转率 > 营运资金周转率的计算公式、作用及影响因素

营运资金周转率的计算公式、作用及影响因素收藏


计算公式:

  营运资金周转率=销售收入净额/(平均流动资产 - 平均流动负债) 或 营运资金周转率=销售收入净额/平均营运资金

  “平均”指报表期初数与报表期末数之平均值。

  365/(存货周转天数+应收帐款周转天数-应付帐款周转天数+预付帐款周转天数-预收帐款周转天数)

  以上报表数据计算时一般采用报表期初数与报表期末数之平均值。

  一般情况下,企业营运资本周转率越高,所需的营运资本水平也就越低,此时会观测到企业的流动比率或速动比率等可能处于较低的水平,但由于营运资本周转速度快,企业的偿债能力仍然能够保持较高的水平。因此在判断企业短期偿债能力时也需要对营运资本的周转情况进行分析。


作用:

  营运资金周转率与毛利润率是企业盈利能力的两个方面,也就是说∫(盈利)∝(毛利率&周转率)。不存在衡量营运资本周转率的通用标准,只有将这一指标与企业历史水平,其他企业或同行业平均水平相比才有意义。但是可以说,如果营运资本周转率过低,表明营运资本使用率太低,即相对营运资本来讲,销售不足,有潜力可挖;如果营运资本周转率过高,则表明资本不足,业务清偿债务危机之中。

影响因素:

  营运资本周转率的影响因素是很复杂的,不能根据营运资本的高低直接得出相关结论,而要进行具体的分析。比如,较低的营运资本周转率可能是企业所拥有的高额存货或高额应收款所导致的,也有可能是大额现金余额造成的。

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