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飞机融资租赁操作流程收藏

  飞机租赁不同于设备等其他标的物的融资租赁业务。

  具有行业监管严、涉及交易方和相关方广泛(涉及的交易方和相关方包括:飞机供应商、代理人、购买方、租赁公司、民用航空局、海关、外汇监管局、发改委等单位)、承租人需求差异化大、融资金额大和融资结构多样化等特点。飞机租赁业务SPV模式则是基于传统飞机融资租赁业务,在飞机引进的税收、承租人的现金流及出租人的风险控制等方面利用SPV公司对业务结构进行的特殊设计。

  由于目前主流飞机厂商仍为国外企业,飞机租赁业务牵涉到支付外汇、飞机进关等相关的业务操作,本文则以飞机供应商为国外企业、SPV公司为国内保税区或保税港区的作为出租主体,对飞机租赁业务SPV模式加以探讨。根据承租人的一般融资需求,飞机租赁业务主要包括以下模块:

  1、飞机融资租赁模块

  该模块主要由出租人和承租人经过协商,确定以既定的融资成本、采取飞机租赁的SPV模式进行操作。主要的工作包括:

  (1)承租人将飞机购机权转让给出租人、且通知飞机供应商,或承租人同出租人、飞机供应商签订新的飞机购买合同(Aircraft Purchase Agreement),根据项目实际情况,可确定是否签署三方账户共管协议”;

  (2)同时承租人与出租人签订飞机融资租赁合同(Aircraft Leasing Agreement),如项目要求有担保方,则担保方与出租人、承租人共同签订保证合同或其他担保合同;

  (3)出租人依据租赁合同和购机权转让合同(或新购机合同)向飞机逐次支付飞机价款(新订购飞机的预付款(Prior Delivery Payment,简称“PDP”)阶段) 或一次性支付飞机全部的购买价款(二手飞机或无PDP阶段的新订购飞机),支付至三方确认的共管账户或其他指定账户;

  (4)飞机价款支付完成后,出租人根据需要可以将飞机交付接收的权利全部或部分地转让给承租人,签署书面的授权委托书,或出租人直接参与飞机交付接收的具体工作;

  (5)飞机供应商交付飞机给承租人或出租人,并办理相关的产权转移证明文件、飞机交付接收证书和飞机权利登记证书等,如此前承租人已支付飞机部分或全部预付款给飞机供应商(视承租人与出租人确认的融资租赁交易的操作时间和实际情况而定),则由飞机供应商退还或转换该飞机预付款给承租人;

  (6)租赁期末,出租人根据融资租赁合同的约定,在承租人支付完所有租赁款项、飞机期末购买价款和其他应付款项后,将飞机的所有权转移至承租人名下,整个飞机租赁交易完成。

  2、飞机进关模块

  飞机进关在飞机融资租赁业务SPV模式的实务操作中,主要由承租人来具体实施。由于融资租赁交易中做出飞机购买决策的实质方为承租人,且由于国内目前飞机引进的政策限制,承租人作为航空公司拥有飞机引进的权利,因此,飞机进关的主要工作由承租人来负责处理。主要工作包括:

  - 向民用航空局和发改委申请飞机以融资租赁方式引进的批文;

  - 向飞机引进的主管海关报备;

  - 按照主管海关要求进行飞机的查验、引进,办理相关的海关手续;

  - SPV公司注册地海关按照租金支付进度分期缴纳飞机进口关税和进口增值税。

  但在此过程中,出租人(SPV公司)则应主动协助承租人申请和享受相应的海关优惠政策,必要时出租人(SPV公司)应作为实际的申报主体。飞机在按照国内政策要求办理完成引进手续后,即可获准在国内进行运营。

  3、项目融资模块

  出租人根据项目的实际情况及自身资金需求情况可选择向境内或境外金融机构申请项目的部分或全部融资,可以选择人民币或美元等外币融资。如国内租赁公司向境外金融机构申请外币融资,则出租人需向国家外汇管理局申请相应的外汇额度。

  如果出租人选择人民币融资,则出租人需进一步进行人民币购汇操作,同时出租人可选择相关金融机构的理财或外币转换融资业务。SPV模式下的主要资金路径根据实际项目需要可进行必要的调整。

  飞机租赁业务SPV模式对出租人和承租人的影响分析

  由于从国外购买飞机面临较重的关税负担,因此选择飞机租赁业务的SPV模式对承租人和出租人均较为有利,不仅有助于降低飞机引进的税负、增加收益、更能充分享受政策优惠带来的好处。

  同时,如国内租赁公司进行飞机的境外融资租赁交易或开展全球间的飞机经营性租赁业务,采用在爱尔兰、开曼群岛或新加坡、香港设立SPV公司,以SPV结构模式操作业务,大大有益于出租人和承租人节税,实现境外低成本融资,有效控制交易成本。在此,本文仍主要探讨国内保税区或保税港区飞机租赁SPV模式对出租人和承租人的主要益处。

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