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有哪些融资工具

  融资工具可以按不同标准进行分类:

  1、按融资工具的流动性(可接受性)可划分为具有完全流动性的融资工具和具有有限流动性的金融工具。前者指的是钞票和活期存款,它们在公众之中已取得普遍接受的资格。后者是指在一定的条件下,可以流通转让被人接受的融资工具,如商业票据,存款凭证、股票、债券等。

  2、按发行者的性质可划分为直接证券与间接证券。直接证券是指由工商企业、政府或个人所发行或签署的股票、债券、国库券、公债、抵押契约、借款合同等凭证,间接证券是由金融中介机构所发行的钞票,存款、大额可转让存单、人寿保险单等。

  3、按偿还期限的长短可划分为短期融资工具与长期融资工具。短期融资工具指期限在一年以下的信用凭证。如商业票据、银行票据、短期国库券、支票、信用卡等,长期融资工具指期限在一年以上的信用凭证,如公债、股票、抵押契据等。

债务融资工具

  一、短期融资券

  产品定义:是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的,约定在1年内还本付息的债务融资工具。

  1、发行主体:非金融企业

  2、发行规模:待偿还余额不得超过企业净资产的40%。

  3、发行期限:1年以内,根据交易商协会指引,一般标准期限为3、6、9或12个月。

  4、募集资金用途:应用于企业生产经营活动,并在发行文件中明确披露具体资金用途,且在续期内变更募集资金用途应提前披露。

  5、发行注册方式:一次注册,一次或分期发行,一般按企业信用发行,无需抵押、担保。

  二、中期票据

  产品定义:是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

  产品解析:

  1、发行主体:非金融企业

  2、发行规模:待偿还余额不得超过企业净资产的40%。

  3、发行期限:未有硬性规定,从已发行的中期票据看,大多数集中在3-5年。

……

金融融资工具特点

  金融工具的公允价值有时揭示在财务报表或报表附注中.这种揭示有助于报表使用者分析与之相关的公司的重大机会或潜在风险.如果企业的金融I具计价所采用的价格高于其应计的公平价值,则会造成资产虚增,增大企业潜在损失发生的可能性。

  除了价位以外.金触T具的风险因家也是影响企业未来损益的重要因素。报表使用者在分析企业偿顶能力时,应注惫结合信贷风险集中的信用项目和金融工具项目,综合对企业偿债能力做出判断。总之,长、短期偿俊能力分析都是用来街量企业的偿债能力的,两者之间是有一定联系的。

  任何长期谈务在到期当年都已经转化为短期债务.影响企业的短期偿债能力,有时候即使企业有很强的长期偿砍能力,但如果其流动资产不足或变现力差,也有可能无法偿付到期值务而陷人财务危机。从企业长远发展来看.长期偿债能力是短期偿债能力的基础。

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