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营运资金管理的定义

  营运资金,从会计的角度看,是指流动资产与流动负债的净额。如果流动资产等于流动负债,则占用在流动资产上的资金是由流动负债融资;如果流动资产大于流动负债,则与此相对应的“净流动资产”要以长期负债或所有者权益的一定份额为其资金来源。会计上不强调流动资产与流动负债的关系,而只是用它们的差额来反映一个企业的偿债能力。在这种情况下,不利于财务人员对营运资金的管理和认识;从财务角度看营运资金应该是流动资产与流动负债关系的总和,在这里“总和”不是数额的加总,而是关系的反映,这有利于财务人员意识到,对营运资金的管理要注意流动资产与流动负债这两个方面的问题。

  流动资产是指可以在一年以内或者超过一年的一个营业周期内实现变现或运用的资产,流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。企业拥有较多的流动资产,可在一定程度上降低财务风险。流动资产在资产负债表上主要包括以下项目:货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货。流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。

  流

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营运资金管理的特点


  为了有效地管理企业的营运资金,必须研究营运资金的特点,以便有针对性地进行管理。营运资金一般具有以下特点:

  1、周转时间短。根据这一特点,说明营运资金可以通过短期筹资方式加以解决。

  2、非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券容易变现,这一点对企业应付临时性的资金需求有重要意义。

      3、数量具有波动性。流动资产或流动负债容易受内外条件的影响,数量的波动往往很大。

  4、来源具有多样性。营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决,也可通过短期筹资方式解决。仅短期筹资就有:银行短期借款、短期融资、商业信用、票据贴现等多种方式。



营运资金管理挑战机遇


  老板对现金流预测报告的理解就和自动售货机一样,按下按钮就可以自动打印报告。所以经常突然要求财务当天下班前给他出报告。这样做出来的报告管理层和业务部门也不信任,开口闭口就是数据是错误的。

  现金流量预测已经成为中国企业财务经理人面临的重大挑战。铂略咨询曾经将多家公司的现金流预测准确度从偏差100%减小到5%。他提到“财务部经常和业务部门“打官司”,业务部说财务部的预测数据是错误的,财务部说业务部给的数据源头就是拍脑袋的,就是偏差的。有没有想过这样循环的辩论是没有意义的?财务部应当承担起主要的责任来,数据源一定要分清哪些事是我们财务部可控的,哪些事是财务部不可控的。对于可控项目,如存款、工资、贷款、利息、投资、付款、固定费用等,需要去检查是否真的可控。收取承兑汇票过期未托收,支付支票托收时间不确定等会带来额外的偏差,这就是财务的本职工作没做好,连原本可控的也失控了。对于不可控项目,需要依赖于业务部门的数据。”对于如何与业务部沟通,他也有自己独到的洞见,他说:“关键是我

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营运资金管理问题


  营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金,因此,营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。据调查,公司财务经理有60%的时间都用于营运资金管理。要搞好营运资金管理,必须解决好流动资产和流动负债两个营运资金管理方面的问题,换句话说,就是下面两个问题:

  第一,企业应该投资多少在流动资产上,即资金运用的管理。主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理。

  第二,企业应该怎样来进行流动资产的融资,即资金筹措的管理。包括银行短期借款的管理和商业信用的管理。

  可见,营运资金管理的核心内容就是对资金运用和资金筹措的管理。



营运资金管理方法


  提高营运资金管理效率的方法:

  加强营运资金管理就是加强对流动资产和流动负债的管理;就是加快现金、存货和应收账款的周转速度,尽量减少资金的过分占用,降低资金占用成本;就是利用商业信用,解决资金短期周转困难,同时在适当的时候向银行借款,利用财务杠杆,提高权益资本报酬率。

  规避风险

  许多企业为了实现利润、销售更多产品,经常采用赊销形式。片面追求销售业绩,可能会忽视对应收账款的管理造成管理效率低下。例如对赊销的现金流动情况及信用状况缺乏控制,未能及时催收货款,容易出现货款被拖欠从而造成的账面利润高于实际资金的现象。对此,财务部门应加强对赊销和预购业务的控制,制定相应的应收账款、预付货款控制制度,加强对应收账款的管理,及时收回应收账款,减少风险,从而提高企业资金使用效率。

  增加价值

  会计利润是当期收入和费用成本配比的结果。在任何收入水平下,企业都要做好对内部成本、费用的控制,并做好预算,加强管理力度,减少不必要的支出,这样才能够

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营运资金管理投资挑战


  (一)流动资产的投资战略

  1.紧缩的流动资产投资战略(低流动性):维持低水平的流动资产与销售收入比率。可能伴随着更高运营风险。

  2.宽松的流动资产投资战略(高流动性):维持高水平的流动资产与销售收入比率,企业的运营风险较小。

  3.如何选择流动资产投资战略:取决于该企业对风险和收益的权衡,以及影响企业决策的决策者。

  (二)流动资产的融资战略

  通过波动性流动资产与短期资金来源关系判定融资战略

  1.期限匹配融资战略

  特点:永久性流动资产和固定资产以长期融资方式来融通解决,波动性流动资产用短期来源资金融通解决。(风险与收益适中)

  在期限匹配融资战略中,永久性流动资产和固定资产以长期融资方式(负债或权益)来融资,短期融资被用来为波动性流动资产融资。

  波动性流动资产=短期资金(来源)

  永久性流动资产+固定资产=长期资金(来源)

  2.保守融资战略

  特点:长期融资支

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营运资金管理中国现况


  在改革开放以来,我国企业不断吸收国外的先进管理经验,企业管理水平有了显着提高。但由于长期以来实行的计划经济,企业经营管理比较粗放,并且受到企业管理者的知识、思想和经验的限制,使得国内企业在营运资金管理方面的方法和手段与发达国家的企业相比依然存在着明显的差距。主要表现在:

  1、流动资金不足

  当前,我国企业普通存在流动资金短缺的情况,面临着营运资金风险。作为社会资源的一种体现,资金包括流动资金的紧缺是在所难免的。但是,这种流动资金的紧缺状况已经超出了理性的极限,诸多不合理因素的存在严重干扰了各企业个体和全社会总体资金的运转。

  2、流动资金周转缓慢,流动资产质量差,不良资产比重较大

  应收账款数量普遍增高,且相互拖欠情况比较严重,平均拖欠时间增长,应收账款中有很大一部分发生坏账的可能性较大。在计划经济市场经济转轨过程中,由于许多企业对市场认识不足,盲目进行生产,导致产品结构不合理,竞争力差,原材料、产成品、半产品等存货不断积压,占用了企

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