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中小企业债权融资

  中小企业债权融资是指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案,由现有企业筹集资金并完成项目的投资建设,无论项目建成之前或之后,都不出现新的独立法人。

  贷款和其他债务资金实际上是用于项目投资,但是债务方是公司而不是项目,整个公司的现金流量和资产都可用于偿还债务、提供担保;也就是说债权人对债务有完全的追索权,即使项目失败也必须由公司还贷,因而贷款的风险程度相对较低。

  由于企业自身特征,偿债能力弱、融资规模较小、财务规范性差、缺乏完善的公司治理机制等问题,中小企业抵御风险的能力一般较弱。

  因此,大型金融机构一般缺乏相关的金融服务方案,主要因为银行为了控制风险,设置了复杂的风控手续,最终实现收益一般较低。针对中小企业融资一般都是通过地下钱庄、私募基金、担保公司、投资公司等来获取企业发展需要的资金。

  中国提倡综合利用政府资助、科技贷款、资本市场、创业投资、发放债券等方式加强对于中小企业的融资支持。但尚未建立完善的中小企业融资

  国务院总理

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企业债权融资流程


  企业债权融资流程

  第一步:创业者提交创业申请,VC作初步审查。

  第二步:如果VC对该项目持肯定态度,将要求创业提供完整的商业计划。该商业计划应包括:

  (1)业务简介:风险企业的管理者简历;过去的赢利状况;公司的战略定位以及对投资者的退出安排。

  (2)经营计划:经营战略;营销计划;行业分析;对竞争对手的分析;资金用途分析。

  (3)其它与公司的有关背景资料分析。

  VC将用两周时间作出分析并对创业者所提供的资料承担保密义务,创业者所提供的资料,VC不承担归还的义务。

  第三步:尽职调查阶段。

  在VC审查完创业计划并认为该项目具备较大的增值潜力之后,将与创业者用合同的形式锁定一段时期做尽职调查工作,在此期间,该创业者不能与其他投资者讨论融资问题。我公司将派人到投资对象公司及其相关客户,供应商等个方作调查,创业者应给予必要的协助。

  第四步:价格谈判。

  在VC进行尽职调查的后期或完成之

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企业债权融资结构

  我国企业债权融资结构背景

  随着我国市场经济的发展,融资是一个企业存亡的命脉,而融资结构又是其重中之重。融资结构既是一个关系到公司发展的微观问题,又是一个关系到国家经济发展的宏观问题。通过资本市场筹集资金已日益成为我国企业尤其是上市公司越来越重要的融资渠道。在我国资本市场快速发展、上市公司数量日益增多、上市公司融资行为逐步市场化、进入后股权分置时代的现实背景下,我国上市公司在融资结构选择方面面临着诸多问题,迫切需要做出更切合我国实际的研究。

  融资结构通过企业行为和资本市场运行影响企业经营绩效的增长和稳定。随着中国经济健康稳步的发展、资本市场机制的不断完善和投融资体制改革的逐步深化,中国的上市公司面临更多的融资渠道选择.由于历史、认识、现实等方面的原因.我国上市公司形成了特殊的融资结构现状。

  及优序融资理论指出的企业的融资顺序:内源融资——债权融资——股权融资相冲突。

  即偏好外源融资,特别是偏好股权融资,这一冲突反映了我国现存融资行为可能存在缺

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企业债权融资案例


  企业债权融资案例

  在2011年下半年,由温州民企老板“跑路”事件引发的小微企业融资难再度成为业内普遍关注的话题。造成小微企业融资困境的原因无疑是多方面的,其中制度性设计缺失下的信贷资源配给问题是重要原因之一。

  即在缺乏支持小微企业融资信用机制的制度性安排条件下,信息不对称导致银行无法掌控企业的信用风险,进而对其借贷需求实施限额配给,即使企业愿意支付更高的利率,也只能部分获得贷款或者被拒绝。有关小微企业融资问题的研究分析大多基于信贷供给角度,重点分析银行对企业的甄别筛选机制,从原因和条件上提出缓解信贷配给的途径。本文以制约小微企业融资难点的案例分析入手,提出从制度性设计上构筑政、银、企相互融合的小微企业融资信用机制发展模式,推动和促进小微企业发展。

  一、小微企业信贷配给现状

  呼伦贝尔市地处边疆少数民族地区,随着国家西部大开发、老工业基地振兴和北疆开发战略的实施,以资源禀赋和地缘优势为特征的区域经济开发推动了地区经济总量快速增长。201

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