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PE投资是什么?

  PE投资即Private Equity,简称PE。 国内通常把PE翻译成狭义的股权投资,即“私募股权投资”,是指投资于非上市股权,或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。

  私募股权投资的资金来源,面向有风险辨识能力的自然人或承受能力的机构投资者以非公开发行方式,来募集资金其实,把Private Equity(PE)翻译成“私募股权投资”,似乎Private的意义在于资金募集渠道是非公开发行。这实际上存在一种误解,应当更多从投资角度来理解,PE主要是投资于非公开发行的公司股权而得名。

  PE投资者一般是基金管理公司的直接投资人, 比如: KKR的亨利·克拉维斯、黑石的史蒂芬·施瓦茨曼、TPG的大卫·邦德尔曼。

  在中国也可以理解为买原始股等待上市。

VC、PE和天使投资是什么意思?有什么区别?

  我们做投资,不可避免的会碰到股票估值的问题。估值有很多种,最常见的有PB、PE、PEG等简单估值法,还有较复杂的如DCF、EV/EBITDA等估值法。我们应该采用哪种估值方法呢?DCF、EV/EBITDA等估值法很专业、变量太多,操作起来不好把握。而PB估值法很机械,局限性太多,无法区分资产优劣,也无法衡量投资风险。所以,从实践上来说,我还是比较推荐个人投资者使用PE与PEG,对投资标的进行综合估值。 股票的估值,低估、合理和高估都说得太泛,仅仅是定性的分析,而且每个人都会有不同的看法,对投资的指导性作用不大。所以,我们需要对投资标的做一个定量的相对精确的估值分析,找到值得投资的PE和PEG,才能在市场中长期制胜。 目前市场上存在着低PE投资和高PE投资两种倾向,尤其是很多投资人特别喜欢低PE的股票,我个人是不太赞成这种做法的。为什么呢?因为不论是低PE还是高PE投资,一定要匹配投资标的未来几年的净利润复合增速。当然,如果投资者能根据财务报表分析下资产质量和盈利前景,再结合市

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PE投资的谈判要点分析

  谈判过程是投融资各方斗智斗勇、有进有退、有攻有守的过程。谈判中首要是要建立双方认可的价值标准,切忌站在各自的要求上进行意志较量。由于投资方和融资方的出发点和利益不同,双方经常在估值和合同条款清单的谈判中产生分歧,因为解决这些分歧的技术要求高,所以不仅需要谈判技巧,有时还需要第三方顾问“穿针引线”的协助。有一点至关重要:从根本上,投资收益来自于双方“1+1>2”的价值创造,而不是来自于合作对象的让步。

  投资谈判的关键议题包括战略定位、投资方式、企业估值、股权比例、经营管理权、承诺、保证与违约责任等内容。通常,拟上市公司在上市前引进新的投资者应不影响公司连续计算经营时间(业绩)。如不发生主营业务的重大变化,董事、高级管理人员不发生重大变化,实际控制人不发生变更等。

  1.公司发展定位

  虽然PE通常不介入参股企业日常经营,但资本市场对企业的定价原则有别于产业投资者的思维方式。为了更快的实现IPO,同时获得更高的估值,PE会与老股东就你上市企业的主营业务

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PE投资收益分析

  PE投资收益分析

  目标企业:陕西天洋制药有限公司

  网站:http://www.sxtyzy.com

  1、前提条件:

  (1)经过测算, 以平均6倍的市盈率PE投资于目标企业(2011年均值);

  (2)主要被投企业2011年的平均净利润增长率为30%,我们保守估计未来4年盈利平均年增长率为25~30%;

  (3)在投资后目标企业平均3年内完成上市,锁定时间为1年,投资期满3年即全部退出;

  (4)退出时证券市场平均市盈率PE为20——50倍

  截止2011年12月12日,国内主板(沪、深、中小)平均市盈率20倍,创业板为35倍,预计在2014年,投资项目逐步退出时,大盘点位保守在3000点,主板市盈率为30倍,创业板市盈率在50倍;

  2、动态市盈率测算

  u 股权退出:随着被投项目天洋制药利润的增加,股权退出时投资市盈率PE下降为6.7倍;

  动态PE=a(1/1+i)n

  a

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