客服热线:  400-858-9000
  • 手机投融界

    扫描我,立刻打开触屏站
    手机触屏站:m.trjcn.com

首页 > 投融学院 > 投融百科 > 夹层融资案例

房地产企业夹层融资案例

  房地产企业夹层融资案例

  (一)夹层融资引入载体选择

  国外夹层融资的投资方式是先成立一个夹层投资基金,然后选择合适的项目进行投资。有别于中国传统的融资过程,夹层基金一般先进行资金募集,然后根据资金寻找收益、风险与之匹配的投资项目。国内由于暂时没有产业基金法出台,基金市场以及证券市场都不完善,所以采取直接设立夹层投资基金进行房地产投资的可能性不大,夹层融资需要选择一个合适的载体进入产业市场。

房地产企业夹层融资案例

  在我国目前的金融制度环境下,商业银行要大规模开展夹层融资创新存在不少的障碍。首先是资金不足的问题,夹层资本属于高风险资产类别,要求大量的资本金,这对于普遍资本充足率不足的商业银行来说,困难不小。其次,夹层融资产品的设计、管理和风险控制与银行的传统业务有很大的区别,商业银行目前还缺乏相应的的技术和经验。此外,商业银行法第四十三条也规定了国内商业银行不能向非银行金融机构和企业投资。所以商业银行暂时还无法成为引入夹层融资方式的载体。

  笔者认为要在房地产市

……

非上市公司夹层融资案例

 非上市公司夹层融资案例

 该MBO发生在1991年。目标公司MEDIMEDIA是一家总部位于伦敦、业务分散于全球的以印刷医学期刊和药品销售资料的专业出版公司。该公司为非上市公司,由于其业务不属于母公司的核心业务,母公司将目标公司出售给了管理层。出售完成后,目标公司解散,业务纳入新组建的持股公司(A)下。该MBO中采取了银团高级贷款、夹层贷款、出售方票据融资和管理层股本资本的四种融资方式(偿还优先权按高低依次排列)。四种融资方式分别出资了33亿、15亿、11亿和1亿美元,总收购资金70亿美元。下面为该项MBO交易中夹层贷款合约的关键内容:

非上市公司夹层融资案例

  夹层贷款资金总量1081万欧元(按当时汇率折合11亿美元),属于有担保的次级贷款。借款人为新组建的持股公司(A),担保人为借款人的母公司(亦为新组建的公司)。贷款期为7年,贷款到期即1998年一次性偿还本金。期间,如果公司股票上市或者公司控制权发生变更,则贷款必须立即偿还。另外,如果公司的出售方融资票据发生了要提前偿还的任何

……

夹层融资案例

夹层融资案例

  美国东南宾州默择内基金(The Penn SE Mezzanine Fund)是一个小型的夹层贷款基金,基金资金提供者为费城地区的几家银行和一家名为本富兰克林技术的企业。该基金是有限合伙制,属于开放型,即业务领域位于费城地区的任何银行和金融机构,都可以投资加入到基金中。基金的投资目标是中小型企业,在一个企业的投资资金位于10-75万美元之间。

  该基金投资于创利企业,企业的销售额在100-2500万美元之间。基金为四种交易提供贷款:

  · 管理层收购;

  · 企业重组;

  · 企业收购;

  · 企业扩张融资。

夹层融资案例

  该基金投资的对象除房地产行业外,其他行业不受限制,其现有的贷款组合中包括销售企业、数据库企业、制造企业、网络安全公司、印刷企业、商业融资公司等。该基金提供贷款资金的关键是企业要拥有足以偿还债务的现金流。基金不为初创型企业(start-up)融资,也不提供所谓的种子资本(seed capital

……
我来评论
发布评论
读者评论
成功案例更多
商业计划书更多
热门投资人更多
最新资金投资更多
目录
今日已有0人投递融资需求

融资金额

输入手机号码

立即申请

扫一扫,加关注
×