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国内融资租赁案例分析收藏

  国内融资租赁案例分析

  国内融资租赁案例分析

例 1

  三甲医院医疗设备的融资租赁 1.假设融资金额为 100

  2.融资租赁公司 获得银行保理或贷款的资金成本综合年利率为9% 3.租赁期为3年,每季度末等额付租金

  4.租赁保证金为10 (即10%),期初收,期末按三年定期存款利率(年利率4.75%)连本带息退还给医院 5.租赁手续费为3% 6.租赁名义利率为8%

  7.因一次性付款,从供货商处获得设备额2%的折扣

  则对医院的实际放款利率为9.58%,若利润以现值表现,则利润为6.46;

  融资租赁公司只需要保持放款金额(即风险资金)的10%的净资产保证金,则可从银行融资成功。所以,融资租赁公司的毛利润为64.6%。实际上,医院可以承受的保证金可高达20%甚至30%,医院会希望租赁期限更长(时间越长,利润越大),而且由于支付条件好使供货商能给出更大的折扣空间。一般融资成功的医疗设备租赁项目,毛利润都超过50%以上。 且 以7000多万的设备,折价5000万作为产权转移。

  若租赁公司的资金成本为基准,并以现值的形式利润表示,则现值利润为设备金额的3.65%,若按租赁公司投入10%的资金作为净资产保证金,则毛利为3.66%÷10%=36.5%

  案例 2

  安徽水利开发股份有限公司 600502 2011年1月20日

  1、租赁物:山推推土机等施工设备 2、融资金额:1700万元。

  3、租赁方式:采取售后回租方式,即公司将上述租赁物件转让给华融租赁公司,同时再与华融租赁公司就该租赁物件签订融资租赁合同,租赁合同期内公司按照租赁合同的约定向华融租赁公司分期支付租金。

  4、租赁期限:5年共计20期。

  5、租赁担保:安徽省水利建筑工程总公司提供连带责任保证担保。

  6、租赁保证金及服务费:租赁保证金221万元,租赁服务费85万元。

  7、租金及支付方式:等额租金后付法,租金每三个月支付一期,按月息5.1833%。计算。

  8、租赁设备所有权:在租赁期间设备所有权归华融租赁公司所有;自租赁合同履行完毕之日起,本公司按名义货价支付款项后,租赁设备所有权归还本公司。

  9、名义货价:25.50万元,如本公司按时足额支付租金,则名义货价优惠至1元。

  10、起租日:华融租赁公司租赁物购置款项支付之日。

  利润分析: 放款金额:1700万 保证金:221万 租赁服务费:85万

  名义利率:6.22%(即基准利率) 租赁期:5年 20期,每期为一个季度 租赁物残值回购:1元

  经过计算(计算原理同上),实际综合年利率为8.31% (基准上浮34%) 若租赁公司的资金成本为基准,并以现值的形式利润表示,则现值利润为设备金额的10.36%,若按租赁公司投入10%的资金作为净资产保证金,则毛利为10.36%÷10%=103.6%

  案例 3

  江西水泥:资融租赁公告

  2010年10月29日,江西水泥[A股000789](或称:承租人)、子公司瑞金万年青水泥有限责任公司和中国外贸金融租赁有限公司(以下简称:出租人或买方 或租赁公司)签署了《融资租赁合同》、《租赁物买卖合同》,将瑞金万年青价值壹亿元整的设备出卖给中国外贸金融租赁公司,再由公司向出租方承租给瑞金万年青使用。租赁期限为三年,年租赁利率5.04%(中国人民银行同期贷款基准利率下浮10%);租赁保证金壹仟肆佰万元整(小写:¥14,000,000.00);租赁手续费贰佰伍拾万元整(小写:¥2,500,000.00)。

  此议案经公司第五届董事会第二次会议审议,2009年年度股东大会批准。

  瑞金公司将前期投入的水泥熟料生产线价值壹亿元整的资产置换给出租人,为公司融入壹亿元整的货币资金,出租人购买后将设备以融资租赁方式出租给公司,继续由瑞金公司使用。租赁设备本息公司将按定期等额支付方式,分十二期支付,将合计支付租金总额人民币壹亿零捌佰叁拾柒万柒仟捌佰捌拾元整(小写:¥108,377,880.00)。

  租赁期满后的十个工作日内,承租人向出租人支付人民币壹万元整(小写:¥10,000.00)的名义价款购买租赁物,出租人将租赁物的

  所有权转让给承租人或承租人指定的第三方瑞金公司。瑞金公司获回租赁设备的所有权。

  租赁设备金额:100,000,000.00 保证金:14,000,000.00 租赁手续费:2,500,000.00 年利率:5.04%

  租赁期:3年 分12期,每期为一个季度

  每期租金:108,377,880.00÷12=9,031,490.00 期末租赁物回购残值:10,000.00

  利润分析:假设实际综合年利率为r

  该项目,期初收了设备总额的2.5%的手续费,保证金为14%,名义年利率为5.04%,残值回购为0.01%,

  即 期初实际放款金额为100%-2.5%-14%=83.5%,

  假设按100%放款,还款方式改为期末一次连本带息偿还,则按复利计算,期末还款为 100%×(1+5.04%)

  3=115.8949%,

  期末将退还14%保证金,回购残值为0.01%,所以实际期末的还款为115.8949%-14%+0.01%=101.9049%,

  实际放款金额,以实际利率r计算,就可得出同样的实际期末还款101.9049% 即:

  83.5%×(1+r)3=101.9049%

  逆运算可得出

  r=(101.9049%÷83.5%)1/3-1=6.87% (中国人民银行同期贷款基准利率为5.6%,即实际综合年利率为基准上浮22.7%)

  若租赁公司的资金成本为基准,并以现值的形式利润表示,则现值利润为设备金额的3.66%,若按租赁公司投入10%的资金作为净资产保证金,则毛利为3.66%÷10%=36.6%

  更多国内融资租赁案例分析请继续关注投融界

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读者评论

柏先生

再多几个案例分析就好了

2016-08-25 16:30:02
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