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小微企业融资现状收藏

  我国小微企业融资现状

  (一)小微企业融资需求分析。长期以来,融资难的问题限制着小微企业的发展。从融资需求角度来看,自2007年开始,当我国小微企业融资需求以每年10%以上的增速增长的同时,需求缺口扩大的速度也达到每年13%左右。《小微企业金融发展报告2014》显示,2013年企业长期融资需求有所增加,在有借款的企业中,56.78%的企业存在中长期资金需求。相比之下,这个数值是上一年的近两倍,且仍有19.4%的企业表示借款并未满足企业的资金需求。由此可见,小微企业对资金的需求明显存在供小于求的状况,趋势如图1。(图1)

  在一项对小微工业企业的抽样调查中,当被问及目前影响企业发展的主要问题时,“资金短缺”仍是首选项;当被问及企业资金缺乏的主要原因时,原材料价格上涨、用人成本增加等这些原因排在较前的位置。根据调查所得分析,小微企业缺乏资金,资金短缺是限制企业发展的主要因素。小微企业的融资意向是非常明确的,且需求资金时间较短,其融资的主要目的是补充流动资金不足,其次是扩张规模。

小微企业融资现状

  (二)小微企业资金供给分析。随着我国小微企业不断发展壮大,其融资需求也在日益增大,从对小微企业融资需求的分析可以看出,小微企业融资具有“短”——周期短、“频”——频率高、“急”——时间急等特点,而且小微企业也因行业、地区等不同而存在差异,使得融资需求复杂、融资缺口大,因此就要求供给渠道的多样化。从目前来看,我国小微企业融资的供给渠道有多样化的趋势。其中传统的融资方式贷款仍是小微企业外部融资的主要来源。而担保机构在小微企业融资过程中可以说作用很小。调查中被问及信用担保机构对改善企业融资难是否起到了应有的作用时,40.51%的小微企业选择不了解,只有8.3%的企业认为有重要作用。担保只能在一定的前提条件下,其介入才能既增加小微企业融资,又不至于产生负面效应。

  (三)小微企业融资政策效果分析。针对小微企业资金短缺、融资困难的现状,国家和各级政府已出台多项政策帮助小微企业融资。但是调查结果显示,目前这些政策实施之后并未收到理想的效果。正如有人这样形容:好政策和小微企业之间好像有一个隔离层,上面政策很好,但是普及不到下面的小微企业,小微企业只看到光明,却感受不到实实在在的温暖。以河北省沧州市的调查情况为例,目前沧州市小微工业企业享受扶持政策比率偏低。对全市236家小微工业样本企业问卷调查显示:2013年第二季度享受到减半征收企业所得税政策的企业有14家,得到过“国家中小企业发展基金”支持的企业有11家,分别占被调查企业的5.93%、4.66%,所占比例很小,绝大部分企业表示没有享受到扶持优惠政策。但同时国务院出台的“营改增”政策对小微企业来说,无疑是个好消息。根据规定,从2013年8月1日起,对小微企业中月销售额不超过2万元的增值税小规模纳税人和营业税纳税人,暂免征收增值税和营业税。据沧州市国家税务局相关负责人介绍:“我市试行‘营改增’涉及的3,022户营业纳税人中,小微企业占据相当大的比例,可以说小微企业享受到了真金白银的实惠,企业降低了税负,就可以把资金用于企业发展中。”

  (四)小微企业融资成本测算。小微企业若是从银行等正规机构贷款,银行贷款利息加上担保费等其他手续费用,则贷款综合利率要达到7.5%以上(年利率,考虑担保手续费率和其他费率),有时甚至达到10%。如果是民间借贷,综合融资成本也至少在10%以上。2011年9月温州老板欠债集体跑路事件曾经轰动一时,曾严重影响了温州当地的经济发展。起因就是2011年上半年,由于信贷紧缩,中小企业缺乏融资渠道,对民间融资热情高涨,同时民间借贷的风险也在增大。事件中大多数企业都与民间借贷有关,这也折射出小微企业发展的困境。

  博鳌亚洲论坛2013年年会期间,《小微企业融资发展报告:中国现状及亚洲实践》发布。报告的调查结果显示:近六成的小微企业表示借款成本在5%~10%之间,还有40%以上的小微企业表示借款成本超过10%。虽然中国人民银行在2012年6月和7月分别两次下调金融机构人民币存贷款基准利率,然而66.1%的企业依然表示并未感受到两次降息让自己的成本降低。在《小微企业金融发展报告2014》中显示:近半数企业表示感受到融资成本上升,48.89%的企业认为借款综合成本上升。在争取外部融资时选择资金来源的先后顺序方面,有66.7%的小微企业主首选向银行贷款,显示了银行在融资市场中的主导地位。但提到融资成本,31.8%的小微企业主表示融资成本最高的还是向银行贷款。另外,小微企业主还普遍认为,现行的担保机制会使企业负担更重,增加了隐性成本的同时信用担保服务的综合成本也升高了,目前有借款的小微企业主中70.2%的表示没有使用过担保公司的担保服务。

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