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首页 > 投融学院 > 投融百科 > 风险投资的选择 > 风险投资项目如何选择

风险投资项目如何选择收藏

  对于初创公司或者说是有创业想法的人来讲,资金是必要条件,无论是办公场所、办公设备、员工工资、日常开销都是需要资金的支持,如果没有雄厚的资金支持,很难在竞争激烈的市场脱颖而出。现阶段风险投资是不少初创企业的选择,但是怎样才能成功的吸引风险投资人、风险投资公司是创业者考虑的问题,创业项目到底靠不靠谱,不同背景的风险投资人看的时候或许角度不同,但思维框架是近似的,简单来说大约可分为四个层层递进的方面

  风险投资如何投资 风险投资一般怎么样做投资的

  一、看方向:

  1、市场空间要足够大,即使现在不大,但未来一定要大;

  2、没有巨头挡路,或者没有挡巨头的路;

  3、踩对时间点,别等别人都收获了,你才去播种;

  4、加法和乘法:做加法的生意一般增长缓慢很少适合风险投资,具有投资价值的生意大多能做乘法,比如京东的销售额从2004年的1000万到2010年的100亿,保持每年翻三倍,2011年和2012年每年翻两倍;

  5、有后续投资机构接盘机会,或者有被并购、上市等退出渠道。

  二、 看能力:

  1、团队背景,是否有足够的相关行业资源、商业经验、技术积累;

  2、产品做得如何,用户体验是否达标;

  3、数据表现如何,比如用户量、活跃度、ARPU值、转化率等等关键指标;

  4、看行业竞争情况,进不了前三,这事就基本没戏;

  5、看营收状况,一切不以盈利为目的的创业都是耍流氓。

  三、 查瑕疵:

  1、产品数据是否有注水,公司概况是否有不实之处,财务预测是否靠谱;

  2、各股东股权结构是否合理,前一轮投资者股权如果过多,后续的投资机构就很难进入,一般投资者希望创始团队保持相对较高的持股比例,因为团队中关键人物的退出绝对是导致创业公司失败的普遍原因之一;

  3、一般都会通过各种关系网络对创始人的商誉做一下背景调查,以确定其是可被信任的,所以如果能和投资者熟识也是创业者的一种潜在优势。

  四、谈价格:

  1、如何确定估值及融资金额?有PE法(按利润倍数)、PS法(按市销率倍数),横向比较法(同业横向比较,以及投资机构间出价比较),用户量折算法,18个月成本预估法等等等。但是对于早期项目来说,用的最多的其实还是双方拍脑袋法……;

  2、与投资者的资源是否匹配?各个基金的背景不同,导致其投资方向、投资风格、产业资源都不同,进而影响到对一个项目的价值判断,因此如果不是很了解各投资机构的话,要找到刚好适合的基金还是有难度的,这也是FA存在的价值和原因。

  以上四大项所列情况但基本上只有都满足了之后才会进入正式的投资流程:签Termsheet(投资意向书)、做DD(尽职调查)、出投资分析报告、上投资委员会投票、签正式投资协议、更改公司信息、转账付款(美元基金投资还需做入境审批,到账时间一般拖半年),整个风险投资从最初的接洽选择,到后期的沟通协商最后的签订协议完成付款每一个阶段双方都在暗自较量使自己利益最大化。

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