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企业负债融资和权益融资对比分析收藏

  企业负债融资和权益融资对比分析

  负债融资的优点:

  1)股权投资人可以保持投资比例。采取举借负债融资的方式筹集长期资本,不会影响原股东的持股比例,也不会影响其控制能力。

  2)企业采用负债融资方式,还债压力小。债权人除具有按期收回本金和取得利息的权利外,不享有任何其他权利,也不承担任何其他义务。

  3)负债融资的利息支出可以抵税。举借债务发生的利息可以在缴纳所得税之前予以扣除,从而减少企业的现金流出量。

  负债融资的缺点:

  1)举债经营时的财务风险大,缺乏财务上的灵活性。负债融资的利息是企业根据合同必须承担的一种长期性固定支出,到期必须偿还。

  2)企业的经营决策,尤其是财务政策往往受到债务合同的制约和限制。

  3)负债融资改变了企业的资本结构,从而降低了企业未来的借债能力。

  权益融资的优点:

  1)权益融资具备灵活性。企业发行股票以后是否分发股利主要取决于企业盈利状况和财务状况。当发生资金周转困难时,企业可以不分派现金股利或者分配股票股利,甚至不分派任何形式的股利。股票到期不需要企业偿还。

  2)权益融资所筹集的资本具有永久性。权益资本是企业最基本的资金来源,它可以增强企业负债的能力,容易吸收资金。

  权益融资的缺点:

  1)存在影响投资人投资比例或转移企业的控制权的风险。股份制企业,若采用增发股票形式筹集长期资本,可能会影响原有股东的持股比例,从而影响原股东对企业的控制能力或权限。

  2)权益融资的成本高。当企业资产利润率高于长期债务利率的情况下,所有者可以享受其剩余的盈余。

  3)企业采取权益融资方式,不会享受税收优惠。由于发行股票筹资导致的股利发放需要在缴纳所得税后支付,企业不会享受负债融资的利息税前抵扣的优惠。

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