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地方政府融资平台贷款风险分析收藏

  随着地方政府融资平台的快速发展,地方政府融资平台贷款的风险问题也受到了各界的广泛关注。在其运行时出现了一系列的问题,例如运作不够规范;部分金融机构风险意识薄弱以及对融资平台公司的信贷缺乏管理等等。如何防范地方政府融资平台贷款出现的风险,已成为当前研究的一个重要课题。这一研究对我国的金融稳定有着重要的意义。

  1 地方政府融资平台贷款的现状

  随着市场经济的不断改革,我国的分税制度也有了较大的改变。在这样的时代背景下,国家财政部为缓解政府上的财政压力,推出了地方政府融资平台这一新兴举措。所谓地方政府融资平台,实际上就是指包括地方政府组建的不同类型的城市开发公司、城市建设投资公司等不同类型的公司,共同组建一个资产和现金流可以达到融资公司标准的公司,在必要时可以辅之财政补贴等作为还款承诺,重点将融入的资金用于市政建设、公用事业等项目上。

  虽然地方政府早在很久之前就组建融资平台进行城市基础设施建设以及城市建设等方面的融资,但是融资平台则是在近一年来应对金融危机时期事情时才开始发挥主导作用。随着地方政府融资平台的数量以及规模的大幅度发展,地方政府融资平台的负债规模也在日益增加。据有关专家称,高额的地方负债,可能会拖垮中国经济刚刚复苏的脚步。

  2地方政府融资平台贷款在运行上存在的风险

  信用风险。平台贷款由于具有地方政府以及财政担保的特征,一直以来都存在不同程度的政府代偿风险。另一方面,现有的平台公司中大多由县级平台公司组成,但是因为县级平台公司的经营和管理水平有所不足,这也为平台贷款积累了一定的风险。由于地方政府融资平台的主要作用是用于地方政府融资,通常由政府划拨的土地、股权作为资产在融资中的担保,这样造成了地方融资平台的高负债率。此外,银行与地方政府之间信息的不对称也成为了一种信用风险。地方政府通常不向银行提供详细的财政收支状况以及一些资产融资平台的总贷款额等详细信息,使得银行难以全面的掌握当地财政收支中一些重要信息。由于银行对政府融资平台的信用评价完全取决于当地政府的财政状况,所以银行更需要掌握政府的财政收支以及还贷能力等情况。事实上,银行往往只凭借于一些不完整的资料来进行评估。

  流动性风险。由于地方政府融资平台的贷款主要投向于公路以及一些市政基础建设,所以项目资金需求量较大,贷款期限以及偿还期限都较长。因此,平台贷款的增加将导致商业银行在中长期贷款上的快速膨胀,而中长期贷款所占的比重过高则加大了银行贷款结构的不平衡发展。商业银行潜在的信用风险和流动风险都较大。

  法律风险。从法律规定上来看,财政性担保实质上就是一种特殊的保证担保,然而在我国法律中曾指出国家机关不能为担保人,很显然,财政性担保不属于国家机关可以成为担保人的范畴,因此若有冲突银行很难拿着相关协议去法院打官司。还有一些政府为了融资的便利,该文原载于中国社会科学院文献信息中心主办的《环球市场信息导报》杂志http://www.ems86.com总第565期2014年第33期-----转载须注名来源以行政的手段将其他法人的资产强行规划到政府融资平台中,其中尤以容易得到银行信任的燃气、自来水等公共事业为主。这就为金融机构带来了一定的融资风险以及相关的法律风险。在市场经济体制下,政府用行政手段强行划归法人资产,一旦出现债务问题,债权人也难以用法律的手段去处置这些资产。

  政策风险。平台贷款所面临的政策风险主要表现为两个方面。一方面是指地方政府受到经济环境变化的影响,财税或是土地转让收入大幅度下滑或是支出大幅度增加,进而在客观上导致财政收入不稳,财政状况入不敷出。无力按照原有的担保偿还平台贷款的到期债务。另一方面是指,由于平台贷款期限一般较长,可能跨越几届政府任期,地方政府因换届而不愿偿还贷款,新一届政府不为上一届政府买单,能拖则拖。特别是地方政府融资平台企业与地方政府形式上的相对独立,使银行面对较大的不确定性风险。

  3 规范地方融资平台的对策

  任何融资行为都会存在一定的风险,关键是如何才能对其进行正确的防范、化解和控制。地方政府融资平台贷款有一定的合理性,但是如果不能对其进行有效地风险控制及管理,将会造成严重的后果。根据地方政府融资平台贷款的特殊性,应当着手对地方政府融资平台进行一场不同于普通信贷风险产品的改革。

  提高政府融资平台的透明度。提高政府融资平台的透明度,推动公开披露当地政府在融资平台所造成的隐性负债,改变当前信息披露严重不透明状态。一方面,当地政府的可支配收入以及当前负债情况要有明确的统计,并定期进行审核和修改。另一方面,银行需要充分了解当地政府的融资平台负债及其担保的具体情况,并做好一定的统计和评估。

  建立地方政府融资责任制。无论是通过地方政府融资平台的贷款行为,还是不同形式的发展行为,都需要区分对待,保留公益性和半公益性性质的融资平台,把具有经营性质的融资平台推向市场进行发展。这需要地方政府的债务规格和其财力状况相匹配,期限尽可能与政府任期保持一致。建立地方政府融资责任制度,规范制度准则,严格管理地方政府担保行为,同时明确地方政府的债务统计以及公开责任。

  建立适应地方政府融资平台风险特点的管理体制。商业银行应该建立起应对地方政府融资平台风险的管理体制,其中包括严格控制项目资金,深入分析地方政府的偿还能力,对打捆贷款的发放进行控制,追踪不同地方政府的负债状况和偿还能力,并对此进一步进行分析评估,以此来控制地方政府融资平台的还款能力以及信贷风险。一方面要严格执行各监管部门的相关规定,配合监管部门的监督管理。另一方面是要将强对地方政府融资平台类贷款的风险评估,对地方政府融资平台类贷款进行详细且全面的评估,并进一步对地方政府的财政状况和偿还能力进行评估。还有是要控制融资平台类贷款的集中度,加强监管融资平台类贷款的使用方向,防止贷款在项目之间的私自挪动。通过以上几个方面,切实保障银行贷款的安全性和可控性,并能对地方政府融资平台贷款的风险进行监管和预测。

  积极推动地方政府融资形式的多样化。积极推动地方政府融资形式的多样化可以有效地缓解地方政府融资平台银行信贷的压力,有利于解决政府融资平台融资成本高、风险大的问题,也有利于中央政府对于地方政府负债的控制和管理。有关专家建议,在处理地方政府债务风险时应该注意,在规范融资平台的同时,应该逐步建立多元化的融资结构,从而减轻地方政府的财政压力以及商业银行的风险,从而实现融资平台与地方银行的可持续发展。此外,还应该加强银行对于融资平台信贷的控制作用,并对地方政府的融资加强约束,这需要财政部门与金融监管部门的协调合作。

  虽然我国对于地方政府融资平台信贷政策早已运行,但对于有关其风险控制和管理的研究还处于起步阶段,如何找到确切衡量地方政府融资平台贷款风险的方法,用理论指导地方政府融资平台贷款的运作和管理,仍是今后研究的重点。希望通过对地方政府融资平台贷款风险的分析,能够为解决地方政府融资平台贷款的风险提供相应的解决方法。

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