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什么是资金池管理


  资金池(Cash Pooling)也称现金总库。最早是由跨国公司的财务公司与国际银行联手开发的资金管理模式,以统一调拨集团的全球资金,最大限度地降低集团持有的净头寸。


  资金池管理是指集团公司将下属单位的资金统一汇总在一个资金池内,由集团统一调度使用资金,并向上划资金的下属单位支付利息,同时向使用资金的下属单位收取利息的资金管理活动。

资金池管理的模式

  目前资金池管理模式主要包括两种:设立财务公司运营及通过内部结算中心进行运作。内部结算中心由集团公司设立,通常设立于集团公司财务部门,专门办理集团各成员单位或者分支机构往来结算业务和现金收支业务,并独立运行。当集团公司的子公司或者分支机构均在相同地域,且为全资分支机构,通过集团结算中心,能够充分实现资金集中和利用。在资金总量上看,资金总量没有发生改变,但是资金结算中心能够降低内部资金流动风险,节约内部资金划付成本,提高资金调拨的效率,因此提高整个集团企业的财务收益。财务公司是由中国人民银行批准,从事部分银行业务的非银行的金融机构,对于业务复杂、成员单位分布较为广泛,跨地域或者跨阂集团公司较为适用,财务公司能进行结算中心的管理职能,并能对外提供其他多种金融服务。

  从独立性方面来看,财务公司是独立的法人机构,而结算中心通常为企业内部机构;从操作层面方面来看,财务公司可以开展跨区域甚至跨国的相关业务,在操作上较为便捷和自由,所以管理和调拨集团内部的资金,也可以从事对外投资、信贷

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资金池管理的意义

  从理论上讲,资金池管理模式是集团公司资金集中管理的模式之一,其侧重于集权的管理方式,集团实行集权管理的较好方案之一。当然集团公司必须根据自己的实际情况,明确控制资金管理的集权程度,才能使集团公司的资金聚而不死、分而不散、高效有序、动态平衡。实行资金池管理,对企业集团的好处是十分明显的:

  1.集中管理成员单位分散的资金。削减成员单位各种不必要的银行账户。增强集团对成员单位的控制力。

  2.将集中的资金以优惠利率提供给成员单位使用,减少成员单位外部资金的占用,同时也大大降低了集团的财务费用;减少资金管理的环节。降低企业人力资源成本

  3.对跨国企业集团来讲,还可以实现全球资金头寸的二十四小时不间断调度管理,更好地平衡集团内部各种币种的资金需求同时对剩余的外币头寸进行风险管理。全球现金每日集合到资金池,自动化和直通式处理能力大大提高,同时通过外汇市场和金融市场实现了剩余资金的保值增值,从两最大限度地发挥了资金效用,提升了集团的资金管理能力。

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实施资金池管理的建议

  1.尽快解除政策性障碍

  由于法律制度的不同,我国企业集团实现资金池的管理手段还存在着一定的政策障碍。西方国家一般都将企业集团及其成员单位看作一个整体。对集团内部的资金集中和调拨视为一种商业行为,金融监管当局一般不对其进行监管。同时其金融体系间的标准化和电子化程度也比较高,这样就有利于企业集团根据自己的目标探索资金管理的新方法。在我国,对企业间的借贷行为政策上基本是予以禁止的。例如中国人民银行颁布的《贷款通则》规定:“企业之间不得违反国规定办法借贷或者变相借贷融资业务”等。所以,作为企业集团内部相互独立的法人,如果希望能够实现国际通用的资金池和净额清算的管理目标,在目前还需要做很多的努力。

  监管环境要求P2P平台不得使用资金池模式,而是要采用资金托管。如果平台接触不到投资人的资金,卷款跑路的风险就小了,挪用不了投资人的资金,也不会造成亏空;实行资金与项目一对一,不搞错配,也就不会造成挤兑。

  2.具体实施建议:根据我国的实际情况,企业集团司库中心的建设

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