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什么是人身保险投资


  人身保险投资,又称人身保险资金运用或人身保险资产业务,是指人寿保险公司为扩充保险补偿能力、分享社会平均利润而将暂时闲置的保险资金,包括自有资金和外来资金(主要为责任准备金),在金融市场上进行各项资产的重组、营运以使资金增值的活动。

  人身保险投资,又称人身保险资金运用或人身保险资产业务,是指人寿保险公司为扩充保险补偿能力、分享社会平均利润而将暂时闲置的保险资金,包括自有资金和外来资金(主要为责任准备金),在金融市场上进行各项资产的重组、营运以使资金增值的活动。

  在此,人寿保险公司是保险投资的主体,保险资金和保险资金的投资对象则是人身保险投资活动中的客体,而保险投资的结果便是投资收益(盈利或亏损)。人寿保险公司进行保险投资的最大目标是通过保险资金的有偿营运,获得稳定的高额投资回报率以创造出最大的投资价值。

  人身保险投资是由人身保险尤其是人寿保险的特征(长期性和储蓄性)和功能(保障和融资)所决定的,是寿险融资功能的具体实现形式。人身保险市场竞争的存

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人身保险投资的主要作用

  世界人身保险业的发展实践证明,在市场经济条件下,寿险公司开展保险投资具有多方面的重大意义。

  1.保险投资有利于控制保险公司的经营风险,提高其偿付能力和盈利能力,推动保险业务的发展按照国际通行的标准分类,寿险公司面临的经营风险主要有利率风险、资产风险、定价风险和一般管理风险等四种。

  所谓利率风险是指利率波动而导致寿险公司资产价值损失的可能性;所谓资产风险是指利率波动以外的原因而导致寿险公司资产市场价值损失的可能性;所谓定价风险是指实际死亡率、费用率、定价预定利率偏离定价假设而导致损失的可能性;所谓一般管理风险则是公司在经营管理过程中的失误而导致损失的可能性。

  其中,利率风险和资产风险的管理主要依靠寿险公司的投资管理水平。比如,对于利率风险可以运用资产负债管理的方法使资产与负债期限相匹配,也可投资于衍生金融产品;对于资产风险则可通过投资的多元化来分散非系统性风险。

  其次,恰当地运用暂时闲置的大量保险基金,是保险行业资金运动的重要一环。保险企业

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人身保险投资的主要形式

  从理论上说,人身保险投资可以选择资本市场上的任何投资工具。但纵观世界各国寿险公司的投资发展情况,选择的往往是那些收益性、风险水平及流动性与寿险公司本身要求最合适的投资工具。其投资形式虽然多种多样,但主要的仍然可以概括为储蓄存款、有价证券、贷款、不动产投资、项目投资等形式。

  1.储蓄存款储蓄存款是最简单的投资方式,不过就是保险公司将保险资金存放在银行及可以办理存款业务的非银行金融机构并获取利息收入,一般以定期存款形式出现。

  这种资金运用形式通过银行为保险资金的投资中介,其特点是安全性较高,但因银行要扣除存贷利差(银行自身效益),保险公司固然可以因投资双方相互背离而不担风险(除非银行破产),其投资收益却较低,而且期望通过调高银行存款利率来增加保险资金运用的收益是不现实的,因为银行利率提高,保险人用以计算保费的预定利率也将提高,否则人们宁可储蓄而不保险,同时流动性也不够好。

  这种投资方式不可能带来保险资金运用真正意义上的投资利润和扩大保险基金的积累,所以

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人身保险投资的资金来源


  人寿保险公司的本源业务是保险业务,但由于其保费收取在前、保险金支付在后的经营特点导致的时间差,以及人身保险负债结构的特殊性,使得运用人身保险资金进行投资成为人身保险业重要的衍生业务。

  保险公司的资金来源对保险投资具有如下影响:

  一是资金来源的规模在客观上决定着保险投资的规模;

  二是资金来源的特点及其相互间的关系影响着保险投资的形式和结构。

  例如,长期闲置的资金可用于长期投资,而短期的资金来源所形成的短期负债则不能用于投资或只宜进行短期投资。对于人寿保险公司与财产保险公司来说,前者的资金来源具有稳定性和长期性特点,而后者的资金来源具有短期性和相对流动性特点,因此,寿险公司的资产结构与产险公司的资产结构有一定差异,其资金运用亦有区别,其中人寿保险公司的资金更是各国资金市场上的举足轻重的资金供应渠道。

  正因为寿险公司经常拥有大量的货币资金并能够在资本市场上运营这些货币资金,所以在资本市场上寿险公司已成为机构投资者的主体力量之一。

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