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投资风险的概念

  投资风险是指对未来投资收益的不确定性,在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。为获得不确定的预期效益,而承担的风险。它也是一种经营风险,通常指企业投资的预期收益率的不确定性。只要风险和效益相统一的条件下,投资行为才能得到有效的调节。

投资风险的分类

  1.能力风险

  能力风险资本社会及经济繁荣的社会,通货膨胀显著,金钱购买商品或业务都会渐渐降低。人们将现金存入银行收取利息,就会担心物价上升,货币贬值。自从一九八三年十 月,港元与美元以7.80挂勾开始,港元的购买力迅速减弱,这种购买力的减低,是购买力风险。因为有此种风险,所以人们要投资股票,地产或其它投资方针, 以保持手上货币的购买力。购买力风险,香港人完全体会得到,因此他们都很警愓。

  2.财务风险

  财务风险当购入一种股票,该公司业绩欠佳,派息减少,股价下跌,这就是财务风险。因为有此风险,有些人将资金存入银行,收取利息减少财务风险。

  3.利率风险

  利率风险当买入债券,其价格受银行存款利息影响。当银行存款利息上升,投资者就会将资金存入银行,债券价格也会下跌。这种因利率水平改变,而遭受损失的,称为利率风险。

  4.市场风险

  市场风险市场价格常常会出现波动。每天都有不

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投资风险的分析成因

  成因分析

  企业项目投资决策出现错误有多种原因。

  导致各种严重后果,主要有以下方面:

  (1)投资决策机制不健全,责任不明,容易出现受“长官意志”的影响,或者领导人一时头脑发热而盲目拍板,造成投资决策的随意性、主观性、盲目性和独断性。

  (2)为了争上项目,故意把可行性研究报告做成“可批性报告”,有些项目审批部门从地方利益出发,没有从严把关,从而造成重复建设、盲目建设,使项目建成投产后没有市场,企业处于亏损状态。

  (3)缺乏风险意识,盲目追求“热门”产业。在某些行业处于最“热门”的时候才决定进入,结果投资后行业转向低迷,企业深陷其中,进退两难。

  (4)对项目仅侧重于技术可行性的研究,对经济可行性的论证不够重视,对投资成本及项目建成后的成本费用和效益测算不准确。从而根据过于乐观的经济估算做出错误的决策。

  财务分析

  成因财务风险的原因有企业外部的和自身的原因,而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看

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投资风险的重点

  投资行为分为两类:

  一类是项目投资、基本建设投资。

  另一类是股权投资、并购投资。许多情况是两种行为交叉。

  当然,投资就有风险,多年来大规模的投资,产生一定比率的损失是必然的。也可以看作是投资要付出的成本。但投资损失总应有一个合理的边界,例如国内、国外行业平均损失率、EVA值。投资损失超过合理边界的原因是什么?如何控制投资风险?

  投资风险控制要研究解决八个问题。

  一、决策风险

  是指项目立项前的决策,要不要做项目可行性研究。例如行业风险。新进入一个行业,要研究行业风险。假如这个行业风险太大,且是无法承受的风险。那就不需要再考虑对这个行业投资了。例如“走出去”的国家风险。经过评估拟投资项目所在国家风险过大,且无法受控,那么项目投资的前提就不存在了。在决策项目投资之前,若仅见树木,不见森林,后面的工作再出色,也徒劳了。

  二、项目可行性研究风险

  项目投资的研究报告我们叫可行性研究报告,顾名思义就是项目可行吗?为

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投资风险识别

  投资风险识别是风险管理人员运用有关的知识和方法,系统、全面和连续地发现投资活动所面临的风险的来源、确定风险发生的条件、描述风险的特征并评价风险影响的过程。投资风险识别是风险管理的首要步骤,只有全面、准确地发现和识别投资风险,才能衡量风险和选择应对风险的策略。投资风险的识别具有以下几个特点:

  (1)投资风险识别是一项复杂的系统工程。

  由于风险的无处不在,无时不有,决定了投资过程中的风险都属于风险识别的范围;同时,为了准确、全面的发现和识别风险,需要风险管理部门和生产部门、财务部门等方面密切配合。

  (2)投资风险识别是一个连续的过程。

  一般来说,投资活动及其所处的环境随时都处在不断的变化中,所以,根据投资活动的变化适时、定期进行风险识别,才能连续不间断地识别各种风险。

  (3)投资风险识别是一个长期过程。

  投资风险是客观存在的,它的发生是一个渐变的过程,所以在投资风险发展、变化的过程中,风险管理人员需要进行大量的跟踪、调查。对

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