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战略投资的概念

  战略性投资是指对企业未来产生长期影响的资本支出,具有规模大、周期长、基于企业发展的长期目标、分阶段等特征,影响着企业的前途和命运的投资。即对企业全局有重大影响的投资。

  战略咨询是指为企业提供管理、决策、市场、预测等领域的咨询服务,在战略咨询方面需要咨询公司有着多年的历史和经验,深厚的行业背景和知识积累,战略咨询是咨询公司根据企业的需求。

  运用战略管理理论、知识和自身的咨询经验,应用必要的技能和方法,在对企业内部拥有的资源和具备的能力以及外部环境进行深入分析的基础上,为企业提供战略制定、改善、实施和培训的咨询服务。

战略投资规避


  企业投资大概可以分为两类,一是战略性投资,主要指为了企业未来而进行的投资,如行业内并购、多元化发展等,另一类是财务性投资,如雅戈尔、刘銮雄的华人置业等,在证券等金融市场上游弋,其个别年度的收益甚至超过了主业。经历了金融风暴,企业对财务性投资的风险有了充分的认识,也适当地收缩了。

  手握现金的公司在危机时是虎视眈眈,伺机进行战略性投资,抄底是对的,但不要因为价格的便宜而忽略了其中的陷阱。

  一、行业内整合

  很多公司都想通过行业收购来提高规模和产能、降低成本,以获得采购和定价方面的话语权。其中的陷阱是消化不良,可能因为企业文化、被收购方黑幕、收购方的管理能力等。

  例一:全美航空先后收购太平洋西南航空和主要竞争对手彼得蒙航空,一年多的时间,公司规模增至原来三倍,造成原信息系统和人力系统难以承担,结果服务质量下降,利润率大幅下降。

  例二:AOL与时代华纳合并,新媒体与传统媒体的融合曾带来无数美好期望,事实上失败的很惨,这个金额高达1

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战略投资方法

  现金流量折现评估法 (DCF)不仅是投资学、理财学中的基本理论和方法之一,也是资产评估方法体系的重要之一。

  现金流量折现评估法简单地说就是将企业未来的现金流量按一定的折现率来估算企业的价值,该技术的理论基础是包含了货币的时间价值理论、投资收益理论和风险报酬理论等应用经济学原理。

  它与基于净现值(NPV)的投资决策评估在本质上是一致的,即可以将现金流量折现法视作适用于整个企业的净现值法。现金流量折现评估法被许多专家认为是最具理论意义的价值评估方法并广泛应用于各种价值评估,它同时也是资产评估方法体系中收益法的重要评估应用方法之一。

  但作为企业价值评估方法的重要应用方法,现金流量折现评估方法在对企业战略性投资价值评估中却存在明显的局限性。

  第一,用现金流量折现评估方法容易造成低估甚至无法评估企业战略性投资的价值。因为现金流量折现评估方法的重要前提之一是收益的存在,当人们使用现金流量折现评估方法时,评估的对象普遍局限于“已到位” 资产或正在展开的

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战略投资退出

  一,退出的效应

  1、实现投资项目的良性循环

  2、投资退出有利于确保公司现金流量的平衡,改善公司财务状况

  3、以高溢价退出投资项目,可为公司带来可观的特殊收益和现金流

  4、退出经营不善及负债高的项目或业务,可让公司有效重组债务,达到止血消肿的目的

  5、投资退出作为一种收缩战略,是公司优化资源配置的重要手段

  6、公司通过减持或降低在投资项目的股权比例,可以引入专业或策略投资者共同经营投资项目,形成多元产权模式,降低风险。

  二,退出的途径:投资退出其实也是一种资产经营活动。

  因此需要借助资本经营手段来完成。其主要手段不外乎通过“转,售,并,停,关”,其中以“转,售,并”最为理想。

  从资产经营角度来谈谈投资退出的主要途径有五条:公开上市、转让股权、兼并与收购,股权回购,清盘。

  清盘属于投资失败的无奈之举,只有从前几条途径才能获得投资回报

  三,退出方式的选择:投资项目退出,要因公

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