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首页 > 投融学院 > 投融百科 > 股指期货融资

什么是股指期货融资?

股指期货,即股票价格指数期货的简称,就是以某种股票指数为基础资产的标准化的期货合约,买卖双方交易的是一定时期后的股票指数价格水平。

股指期货采用保证金交易制度和当日无负债结算制度。保证金交易具有杠杆效应,同时放大风险与收益;当日无负债结算要求投资者必须时刻关注自己的保证金余额,避免出现因保证金不足而被强行平仓。

股指期货实行T+0交易,当天买入(卖出)可以当天卖出(买入)。股指期货合约有到期日,在合约到期前,投资者可以提前平仓了结交易;在合约到期后,未平仓合约将通过现金交割的方式进行了结。 

股指期货最根本的功能是规避风险,因而在本质上是一种避险工具,而不是大众理财产品。从境外成熟市场的经验看,股指期货是机构投资者常用、有效的避险工具,推出股指期货具有非常重要的积极意义,有助于股票市场健康发展。

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股指期货的主要作用

股指期货融资的主要作用: 

一、规避投资风险 

投资者不看好股市,可以通过股指期货的套期保值功能在期货上做空,锁定股票的账面盈利,从而不必将所持股票抛出,造成股市恐慌性下跌。

二、套利 

所谓套利,就是利用股指期货和现货指数基差在交割日必然收敛归零的原理,当基差为正数时,通过做空股指期货并同时买入股指期货标的指数成分股,或者当基差为负数时,通过做多股指期货并同时进行融券卖空,来获得无风险收益。 

三、降低股市波动率 

股指期货可以降低股市的日均振幅和月线平均振幅,抑制股市非理性波动。

比如股指期货推出之前的五年里,沪深300指数日均振幅为2.51%,月线平振幅为14.9%,推出之后的五年里,日均振幅为1.95%,月线平均振幅为10.7%,双双出现显著下降。

四、丰富投资策略 

股指期货等金融衍生品为投资者提供了风险对冲工具,可以丰富不同的投资策略,改变目前股市交

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股指期货融资开户所需的文件

1.自然人开户须出示本人身份证并提交复印件,并在期货经纪公司指定的银行开户,商品期货原则需存入10万元,股指期货要首次保证金验证要50万元,填写《开户信息登记表》留下影像资料,签署《期货经纪合同》及所有附件。 

2.法人开户须提交:

①营业执照复印件;

②税务登记证复印件;

③开户银行名称及帐号;

④法定代表人身份证复印件;

⑤被授权人身份证复印件。

填写《法人开户信息登记表》由法定代表人亲自签署或授权签署《期货经纪合同》及所有附件并加盖单位公章。 

法人户须在《期货经纪合同》文件中指定1至2人为其资金调拨人,指定1至2人为交易指令下达人,指令下达人被视为结算单签认人。被指定的资金调拨人和交易指令下达人须亲自签字提供身份证及其复印件并预留印签。

股指期货融资开户所需的文件

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股指期货融资的开户流程

股指期货融资的开户流程:

股指期货融资的开户流程

1.选择期货公司

选择期货公司又主要从公司的行情研判能力、交易服务器速度以及交易费用三点进行选择。

2.选择好期货公司后,向公司客户经理预约开户,这样可以得到相应的优惠政策。

3.按照预约时间,带着本人身份证和银行卡去期货公司办理开户,如果仅仅开设商品期货账户,期货公司可以派开户人员上门办理账户开设。

4.办理好账户开设后,到银行办理银期业务(三方存管)。

5.到期货公司网站下载行情软件、交易软件;入金后,即可交易。 

由于股指期货的开户门槛较高,投资者开户的资金门槛为50万元。法人100万。其次,拟参与股指期货交易的投资者需通过股指期货知识测试。据了解,该测试将由中金所提供考题,期货公司负责具体操作,合格分数线为80分。 

投资者必须具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录,或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录。 简单而言,今后的期指交易参与者

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股指期货融资的特点

股指期货融资具有下列特点:   

(1)跨期性

股指期货是交易双方通过对股票指数变动趋势的预测,约定在未来某一时间按照一定条件进行交易的合约。因此,股指期货的交易是建立在对未来预期的基础上,预期的准确与否直接决定了投资者的盈亏。   

(2)杠杆性

股指期货交易不需要全额支付合约价值的资金,只需要支付一定比例的保证金就可以签订较大价值的合约。例如,假设股指期货交易的保证金为10%,投资者只需支付合约价值10%的资金就可以进行交易。这样,投资者就可以控制10倍于所投资金额的合约资产。当然,在收益可能成倍放大的同时,投资者可能承担的损失也是成倍放大的。   

(3)联动性

股指期货的价格与其标的资产——股票指数的变动联系极为紧密。股票指数是股指期货的基础资产,对股指期货价格的变动具有很大影响。与此同时,股指期货是对未来价格的预期,因而对股票指数也有一定的引导作用。   

(4)高风险性和风险的多样性

股指期货的杠杆性决定了它

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齐先生

股指期货,即股票价格指数期货的简称,就是以某种股票指数为基础资产的标准化的期货合约,买卖双方交易的是一定时期后的股票指数价格水平。

2016-09-07 17:49:30
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